五因子资产定价模型应用于中国股市的实证研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第一章 绪论 | 第8-12页 |
| 第一节 本文的选题背景 | 第8页 |
| 第二节 研究目的与意义 | 第8-9页 |
| 第三节 论文框架 | 第9-10页 |
| 第四节 创新点与不足以及后续研究 | 第10-12页 |
| 一、本文的创新 | 第10-11页 |
| 二、本文的不足 | 第11页 |
| 三、后续研究 | 第11-12页 |
| 第二章 文献综述 | 第12-18页 |
| 第一节 国外文献综述 | 第12-13页 |
| 第二节 国内研究综述 | 第13-16页 |
| 第三节 文献评述 | 第16-18页 |
| 第三章 资产定价模型的理论分析与比较 | 第18-28页 |
| 第一节 经典资产定价理论回顾 | 第18-22页 |
| 一、资本资产定价模型（CAPM） | 第18-20页 |
| 二、套利定价模型 | 第20页 |
| 三、FF三因子资产定价模型 | 第20-22页 |
| 第二节 三个模型的比较以及在国内市场的适用性 | 第22-24页 |
| 第三节 FF三因子资产定价模型进行改进的理论依据 | 第24-28页 |
| 第四章 实证分析 | 第28-47页 |
| 第一节 样本的选取与处理 | 第28-32页 |
| 一、样本期的选取 | 第28页 |
| 二、无风险利率的选择 | 第28页 |
| 三、R_M-R_F的数据处理 | 第28-29页 |
| 四、因子的定义 | 第29-32页 |
| 第二节 单因子描述性统计结果分析 | 第32-34页 |
| 一、账面市值比分析 | 第32页 |
| 二、流通股比例分析 | 第32-33页 |
| 三、盈利因子分析 | 第33-34页 |
| 第三节 多维影响-多因子回归分析 | 第34-37页 |
| 一、规模-账面市值比-盈利性分析 | 第35页 |
| 二、规模-账面市值比-流通股比例分析 | 第35-36页 |
| 三、规模-流通股比例-盈利性分析 | 第36-37页 |
| 第四节 五因子资产定价模型 | 第37-47页 |
| 一、收益率回归分析 | 第37-40页 |
| 二、各因子相关性分析 | 第40-42页 |
| 三、各模型解释度分析 | 第42-44页 |
| 四、五因子回归结果以及分析 | 第44-47页 |
| 第五章 总结 | 第47-49页 |
| 第一节 本文的主要结论 | 第47-48页 |
| 第二节 投资建议 | 第48-49页 |
| 参考文献 | 第49-52页 |
| 致谢 | 第52-54页 |
| 在读期间科研成果 | 第54页 |
