证券市场的产业动量和个股动量效应--以沪深股市为例的实证研究
| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 目录 | 第5-7页 |
| 图表目录 | 第7-8页 |
| 1 引言 | 第8-12页 |
| ·研究背景和问题提出 | 第8-9页 |
| ·研究意义 | 第9-10页 |
| ·研究方法、文章安排与技术路线 | 第10-12页 |
| ·研究方法 | 第10页 |
| ·文章安排 | 第10-11页 |
| ·技术路线图 | 第11-12页 |
| 2 相关理论和文献回顾 | 第12-22页 |
| ·资本资产定价理论 | 第12-15页 |
| ·经典的CAPM模型 | 第12-13页 |
| ·对CAPM的质疑 | 第13页 |
| ·三因素模型 | 第13-15页 |
| ·动量效应和反转效应 | 第15-17页 |
| ·反转效应 | 第15页 |
| ·个股动量效应 | 第15-16页 |
| ·产业动量效应 | 第16-17页 |
| ·动量效应相关的行为金融模型 | 第17-20页 |
| ·投资者心态模型 | 第18-19页 |
| ·投资者心理模型 | 第19页 |
| ·统一理论模型 | 第19页 |
| ·其他模型 | 第19-20页 |
| ·国内相关研究评述 | 第20-22页 |
| 3 一个简单的收益率产生模型 | 第22-27页 |
| ·收益率的产生过程 | 第22-24页 |
| ·动量利润的分析性分解 | 第24-25页 |
| ·待检验假设的提出 | 第25-27页 |
| 4 中国证券市场动量效应的实证研究 | 第27-42页 |
| ·数据的选取和说明 | 第27-28页 |
| ·个股动量的实证研究 | 第28-33页 |
| ·等权平均的个股动量策略的构造 | 第28-29页 |
| ·等权平均的个股动量策略的实证结果 | 第29-31页 |
| ·加权平均的个股动量策略的构造 | 第31页 |
| ·加权平均的个股动量策略的实证结果 | 第31-33页 |
| ·产业动量的实证研究 | 第33-38页 |
| ·等权平均的产业动量策略的构造 | 第33-34页 |
| ·等权平均的产业动量策略的实证结果 | 第34-35页 |
| ·加权平均的产业动量策略的构造 | 第35页 |
| ·加权平均的产业动量策略的实证结果 | 第35-37页 |
| ·产业内动量效应实证研究 | 第37-38页 |
| ·个股动量和产业动量实证结果比较 | 第38-39页 |
| ·等权平均下的结果比较 | 第38页 |
| ·加权平均下的结果比较 | 第38-39页 |
| ·实证结果小结与讨论 | 第39-42页 |
| ·本章主要结论 | 第39-40页 |
| ·结果讨论 | 第40-42页 |
| 5 结论与展望 | 第42-44页 |
| ·主要结论 | 第42-43页 |
| ·创新之处 | 第43页 |
| ·进一步研究方向 | 第43-44页 |
| 致谢 | 第44-45页 |
| 参考文献 | 第45-48页 |
| 附录 | 第48页 |
