| 摘要 | 第1-7页 |
| Abstract | 第7-9页 |
| 第1章 绪论 | 第9-16页 |
| ·研究问题的提出 | 第9-10页 |
| ·风险投资金融经济价值简述 | 第9-10页 |
| ·资产定价理论的应用意义 | 第10页 |
| ·基本概念的界定 | 第10-12页 |
| ·资产定价 | 第10-11页 |
| ·风险投资 | 第11-12页 |
| ·本文的研究方法和研究框架 | 第12-16页 |
| ·研究方法 | 第12页 |
| ·研究框架与写作结构 | 第12-15页 |
| ·研究创新与不足 | 第15-16页 |
| 第2章 资产定价理论综述 | 第16-25页 |
| ·资产定价理论的思想基础 | 第16-17页 |
| ·期望效用理论 | 第16页 |
| ·一般均衡理论 | 第16-17页 |
| ·标准金融理论的资产定价体系 | 第17-21页 |
| ·有效市场假说(EMH) | 第17页 |
| ·投资组合理论(MPT) | 第17-18页 |
| ·资本资产定价模型(CAPM)及其扩展 | 第18-19页 |
| ·套利定价理论(APT) | 第19-20页 |
| ·衍生资产定价理论 | 第20-21页 |
| ·随机折现因子定价 | 第21页 |
| ·资产定价理论在风险投资中的应用 | 第21-25页 |
| ·国外研究综述 | 第21-23页 |
| ·国内研究综述 | 第23-24页 |
| ·评述与启发 | 第24-25页 |
| 第3章 风险投资中资产定价的特点 | 第25-38页 |
| ·创业型风险要素主导的定价 | 第25-30页 |
| ·企业创业的经济过程 | 第25-27页 |
| ·企业创业的风险与"死亡之谷" | 第27-29页 |
| ·非系统风险溢价构成创业企业定价的重要基础 | 第29-30页 |
| ·风险投资过程本身具有价值发现和价值创造的作用 | 第30-33页 |
| ·风险投资行为本身的价值 | 第30-31页 |
| ·风险资本注入后增值服务新创造的价值 | 第31-32页 |
| ·风险资本的退出实现价值 | 第32-33页 |
| ·定价过程受到契约关系与金融工具设计的显著影响 | 第33-38页 |
| ·风险投资中的契约关系与信息不对称 | 第33-35页 |
| ·风险投资中的金融工具设计 | 第35-36页 |
| ·风险资本的分阶段注入与价值信号 | 第36-38页 |
| 第4章 标准资产定价理论应用于风险投资的局限性 | 第38-47页 |
| ·市场结构的不同导致理论假设的根本性差异 | 第38-39页 |
| ·投资主体组成的不同导致效用函数的不适用 | 第39-40页 |
| ·投资组合构造机制的不同决定了不同的风险-收益特征 | 第40-41页 |
| ·风险构成与分散机制的不同形成定价基础的差异 | 第41-42页 |
| ·目标资产极弱的可复制性造成套利机制的缺失 | 第42页 |
| ·投资行为本身的价值并未纳入标准定价体系 | 第42-44页 |
| ·投资行为的阶段性和周期性需要资产定价的动态调整 | 第44页 |
| ·风险投资过程中的个性化条款和金融工具通常难以标准化定价 | 第44-47页 |
| 第5章 风险投资资产定价的国内外经验 | 第47-53页 |
| ·发达国家或地区的经验 | 第47-51页 |
| ·风险投资决策体系 | 第47-49页 |
| ·"风险投资法" | 第49-50页 |
| ·"拇指法则" | 第50-51页 |
| ·中国市场的实践 | 第51-52页 |
| ·国内外经验对风险投资定价创新的启示 | 第52-53页 |
| 第6章 基于风险投资特点的资产定价模型创新研究 | 第53-70页 |
| ·风险投资中资产定价的模型选择与基本要素构建 | 第53-55页 |
| ·定价模型概述 | 第53-54页 |
| ·投资时价值与退出时价值 | 第54页 |
| ·模型选择 | 第54-55页 |
| ·蒙特卡洛模拟 | 第55-58页 |
| ·实物期权模型及其创新方向 | 第58-62页 |
| ·实物期权模型 | 第58-59页 |
| ·风险投资中的实物期权模型 | 第59-61页 |
| ·二叉树定价模型 | 第61-62页 |
| ·现金流贴现模型的改进及其创新方向 | 第62-68页 |
| ·现金流贴现模型 | 第62-63页 |
| ·创业风险调整的贴现率设定 | 第63-66页 |
| ·创业企业未来现金流的预测 | 第66-67页 |
| ·风险投资的现金流贴现模型改进 | 第67-68页 |
| ·未来创新方向的探讨 | 第68-70页 |
| 第7章 结论与建议 | 第70-72页 |
| 主要参考文献 | 第72-75页 |
| 致谢 | 第75-76页 |