| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-9页 |
| 1. 绪论 | 第9-15页 |
| ·研究背景 | 第9-13页 |
| ·研究对象 | 第9-12页 |
| ·研究的意义与目的 | 第12页 |
| ·研究思路与创新点 | 第12-13页 |
| ·本文结构 | 第13-15页 |
| 2. 限售协议（Lock-up Agreement） | 第15-23页 |
| ·首发限售协议 | 第15-20页 |
| ·中国的首次公开发行限售协议 | 第15-17页 |
| ·美国的首次公开发行限售协议 | 第17-18页 |
| ·中美首次公开发行限售协议的比较 | 第18-19页 |
| ·其他各国、地区首发限售协议简介 | 第19-20页 |
| ·中国股改限售协议 | 第20-21页 |
| ·股改限售相关协议介绍 | 第20-21页 |
| ·股改限售股协议与首次公开发行限售股协议的对比 | 第21页 |
| ·中国股市首发限售解禁事件统计性描述 | 第21-23页 |
| 3. 研究文献综述 | 第23-35页 |
| ·股价表现的理论文献 | 第23-30页 |
| ·需求曲线向下理论 | 第23-25页 |
| ·投机泡沫理论 | 第25-26页 |
| ·有效市场假说理论 | 第26-28页 |
| ·信息甄别理论 | 第28-30页 |
| ·股价表现研究方法论——事件研究法 | 第30-31页 |
| ·限售股解禁的相关文献 | 第31-35页 |
| ·国外首发限售股解禁研究综述 | 第31-32页 |
| ·国内限售股研究综述 | 第32-35页 |
| 4. 首发限售股解禁事件研究 | 第35-53页 |
| ·样本选取 | 第35-37页 |
| ·指标定义 | 第37-40页 |
| ·累积超额收益率（CAR） | 第37页 |
| ·异常交易量 | 第37-38页 |
| ·换手率 | 第38-40页 |
| ·假设推导 | 第40-41页 |
| ·股票供需相关 | 第40页 |
| ·投机相关 | 第40页 |
| ·信息相关 | 第40页 |
| ·市场相关 | 第40-41页 |
| ·影响股价CAR 的各要素统计性描述 | 第41-47页 |
| ·CAR 按解禁比例 | 第41-42页 |
| ·CAR 按EPS 和EPS 变化分 | 第42-44页 |
| ·CAR 按所处的股市阶段分 | 第44-45页 |
| ·CAR 按PE 情况分 | 第45-47页 |
| ·对各假说的检验 | 第47-51页 |
| ·验证假设1：需求曲线向下 | 第47-48页 |
| ·验证假设2：投机泡沫 | 第48-49页 |
| ·验证假设3：信息甄别 | 第49-50页 |
| ·验证假设4：市场估值 | 第50-51页 |
| ·混合最小二乘模型 | 第51-53页 |
| 5. 首发限售股解禁事件驱动策略构建 | 第53-62页 |
| ·分位点设计 | 第54-58页 |
| ·本次解禁规模的分位点考虑 | 第54-56页 |
| ·解禁前最近一次公布每股收益的分位点考虑 | 第56-58页 |
| ·分组及操作策略 | 第58页 |
| ·样本外数据验证 | 第58-62页 |
| 6. 结论与研究展望 | 第62-64页 |
| ·结论 | 第62-63页 |
| ·不足及改进方向 | 第63-64页 |
| 文献综述 | 第64-68页 |
| 附录 | 第68-80页 |
| 致谢 | 第80-81页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文目录 | 第81-83页 |