| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第1章 引言 | 第9-16页 |
| 1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.2 研究目的和意义 | 第10-11页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第10-11页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第11页 |
| 1.3 研究内容及论文结构 | 第11-14页 |
| 1.4 研究方法 | 第14页 |
| 1.5 研究创新 | 第14-15页 |
| 1.6 本章小结 | 第15-16页 |
| 第2章 现金流波动及企业价值研究理论及文献综述 | 第16-26页 |
| 2.1 企业价值的理论分析 | 第16-19页 |
| 2.1.1 企业价值的相关概念 | 第16页 |
| 2.1.2 企业价值的影响因素 | 第16-19页 |
| 2.1.3 企业价值的评估方法 | 第19页 |
| 2.2 现金流波动性的研究 | 第19-22页 |
| 2.2.1 现金流波动性概念 | 第19-20页 |
| 2.2.2 现金流波动性度量方法 | 第20-22页 |
| 2.3 现金流风险与公司价值的关系 | 第22-24页 |
| 2.3.1 现金流波动性与公司投资 | 第22页 |
| 2.3.2 现金流波动性对公司价值的影响 | 第22-24页 |
| 2.4 本章小结 | 第24-26页 |
| 第3章 上市公司现金流波动性与企业价值特征分析 | 第26-37页 |
| 3.1 研究理论和假设 | 第26-27页 |
| 3.2 样本的选取及数据来源 | 第27-28页 |
| 3.3 变量的选取和界定 | 第28-29页 |
| 3.3.1 因变量的选取 | 第28页 |
| 3.3.2 自变量的选取 | 第28页 |
| 3.3.3 控制变量 | 第28-29页 |
| 3.4 企业现金流不确定性的计算方法 | 第29-30页 |
| 3.5 模型构建与变量选取 | 第30页 |
| 3.6 上市公司现金流波动性特征分析 | 第30-36页 |
| 3.6.1 上市公司现金流波动性的时间差异分析 | 第30-32页 |
| 3.6.2 上市公司现金流波动性的行业差异分析 | 第32-36页 |
| 3.7 本章小结 | 第36-37页 |
| 第4章 现金流波动影响企业价值的实证研究及路径分析 | 第37-50页 |
| 4.1 描述性分析 | 第37-38页 |
| 4.2 相关性检验 | 第38页 |
| 4.3 净现金流波动性模型的回归分析 | 第38-42页 |
| 4.3.1 共线性诊断 | 第38-39页 |
| 4.3.2 F检验和Hausman检验 | 第39页 |
| 4.3.3 固定效应 | 第39-40页 |
| 4.3.4 固定效应残差检验 | 第40-41页 |
| 4.3.5 模型修正 | 第41页 |
| 4.3.6 净现金流波动性回归结果总结 | 第41-42页 |
| 4.4 面板回归模型总结 | 第42-44页 |
| 4.5 稳健性检验 | 第44-47页 |
| 4.6 现金流波动性影响企业价值的路径分析 | 第47-49页 |
| 4.6.1 理论解释 | 第47页 |
| 4.6.2 实证检验 | 第47-49页 |
| 4.7 本章小结 | 第49-50页 |
| 第5章 研究结论和政策启示 | 第50-53页 |
| 5.1 研究结论 | 第50-51页 |
| 5.1.1 我国企业现金流存在不稳定性特征 | 第50页 |
| 5.1.2 我国上市公司企业价值差异较大 | 第50页 |
| 5.1.3 现金流波动率的上升会对企业市场价值产生负面影响 | 第50-51页 |
| 5.1.4 现金流波动通过权益资本成本、资产负债率、资产收益率影响企业价值 | 第51页 |
| 5.2 政策建议 | 第51-52页 |
| 5.3 研究局限与后续展望 | 第52页 |
| 5.4 文章小结 | 第52-53页 |
| 参考文献 | 第53-56页 |
| 附录 | 第56-71页 |
| 附录A：公司特征因素样本公司详码 | 第56-64页 |
| 附录B：描述性分析 | 第64-66页 |
| 附录C：主要行业回归结果 | 第66-71页 |
| 致谢 | 第71-72页 |
