上市公司“澄清公告”与股价波动--基于投资者行为的研究
| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-9页 |
| 1 绪论 | 第9-13页 |
| ·研究背景和意义 | 第9-10页 |
| ·相关概念界定 | 第10-11页 |
| ·市场传闻 | 第10页 |
| ·澄清公告 | 第10-11页 |
| ·研究思路 | 第11页 |
| ·研究特色或创新 | 第11-12页 |
| ·文章结构及框架 | 第12-13页 |
| 2 文献综述 | 第13-21页 |
| ·证券市场投资者行为研究基础理论 | 第13-15页 |
| ·有效市场假说 | 第13-14页 |
| ·行为金融理论 | 第14-15页 |
| ·行为金融学对股价波动原因的解释 | 第15-16页 |
| ·市场传闻影响证券市场投资者行为的相关实证研究 | 第16-18页 |
| ·国外学者针对市场传闻与证券市场投资者行为的研究 | 第16-17页 |
| ·中国学者针对市场传闻与证券市场投资者行为的研究 | 第17-18页 |
| ·对中国A股市场“澄清公告”的研究 | 第18-20页 |
| ·有关澄清公告的一般性研究 | 第18-19页 |
| ·澄清公告的市场反应 | 第19-20页 |
| ·小结 | 第20-21页 |
| 3 我国澄清公告制度 | 第21-27页 |
| ·澄清公告制度背景 | 第21-22页 |
| ·证券市场投资者信息不对称 | 第21-22页 |
| ·市场传闻泛滥 | 第22页 |
| ·澄清公告制度发展历程 | 第22-24页 |
| ·自愿性披露阶段 | 第22-24页 |
| ·强制性披露阶段 | 第24页 |
| ·澄清公告制度实施现状 | 第24-25页 |
| ·小结 | 第25-27页 |
| 4 研究设计 | 第27-35页 |
| ·研究假设 | 第27-29页 |
| ·关于市场传闻影响的假设 | 第27页 |
| ·关于澄清公告回应方式的假设 | 第27-28页 |
| ·关于澄清公告澄清效果的假设 | 第28-29页 |
| ·关于澄清公告及时性的假设 | 第29页 |
| ·实证方法 | 第29-32页 |
| ·事件研究方法 | 第29-30页 |
| ·事件窗口设定 | 第30页 |
| ·异常收益的计算与检验 | 第30-31页 |
| ·回归模型与变量设置 | 第31-32页 |
| ·样本 | 第32-35页 |
| ·数据来源 | 第32-33页 |
| ·研究样本数据描述 | 第33-35页 |
| 5 实证结果 | 第35-43页 |
| ·市场传闻对股价的影响 | 第35-37页 |
| ·不同性质传闻澄清公告的市场反应 | 第37-39页 |
| ·澄清公告对股价恢复的作用 | 第39-40页 |
| ·对澄清公告市场反应的进一步分析 | 第40-42页 |
| ·对实证结果的总结 | 第42-43页 |
| 6 研究结论及研究展望 | 第43-45页 |
| ·研究结论 | 第43-44页 |
| ·研究展望 | 第44-45页 |
| 致谢 | 第45-46页 |
| 参考文献 | 第46-49页 |
| 附录 | 第49-57页 |
