非对称信息下股票价格波动率的混合跃变行为研究--理论模型与中国创业板的证据
| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 目录 | 第5-7页 |
| 1 绪论 | 第7-13页 |
| ·研究背景 | 第7页 |
| ·选题依据 | 第7-8页 |
| ·国内外研究现状 | 第8-10页 |
| ·资产价格波动时变性及异方差性的研究现状 | 第8-9页 |
| ·资产价格波动跳跃行为的研究现状 | 第9-10页 |
| ·本文的主要工作 | 第10-13页 |
| ·本文的思路结构 | 第10-11页 |
| ·本文的创新点 | 第11-13页 |
| 2 准备知识 | 第13-19页 |
| ·GARCH类模型理论 | 第13-14页 |
| ·ARCH模型 | 第13-14页 |
| ·非对称的GARCH模型 | 第14页 |
| ·几个重要的随机过程 | 第14-17页 |
| ·平稳时间序列 | 第14-15页 |
| ·泊松过程 | 第15-16页 |
| ·跳跃过程 | 第16-17页 |
| ·时间序列的统计检验 | 第17-19页 |
| ·序列的平稳性检验 | 第17页 |
| ·模型拟合残差的自相关检验 | 第17-19页 |
| 3 我国创业板市场概览及波动特性分析 | 第19-28页 |
| ·创业板的发展历程及意义 | 第19-20页 |
| ·创业板现状 | 第20-24页 |
| ·创业板数据 | 第20-22页 |
| ·创业板、主板、中小板比较分析 | 第22-24页 |
| ·创业板市场的异质波动特性分析 | 第24-28页 |
| ·大幅涨跌频繁 | 第24-25页 |
| ·ARCH效应和自相关 | 第25-28页 |
| 4 模型的建立与分析 | 第28-37页 |
| ·非对称信息作用下混合跃变GARCH模型的构建 | 第28-29页 |
| ·GARCH-JUMP模型特性分析 | 第29-33页 |
| ·信息反馈作用下的波动率分析 | 第29-31页 |
| ·带自相关的跳跃强度分析 | 第31-33页 |
| ·模型的参数估计及检验统计量 | 第33-37页 |
| ·极大似然估计的最优化数值解法 | 第33-35页 |
| ·模型的诊断检验 | 第35-37页 |
| 5. 实证分析 | 第37-50页 |
| ·样本数据描述 | 第37-39页 |
| ·数据的选取与处理 | 第37-38页 |
| ·数据的基本统计特征分析 | 第38-39页 |
| ·异质波动特征的存在性检验 | 第39-41页 |
| ·创业板收益率波动模型的建立及实证结果 | 第41-47页 |
| ·异质波动的GARCH估计 | 第41-43页 |
| ·混合跃变GARCH模型的估计 | 第43-45页 |
| ·跳跃行为检验及跳跃因素分析 | 第45页 |
| ·跳跃因素分析 | 第45-47页 |
| ·模型的预测与比较 | 第47-49页 |
| ·小结 | 第49-50页 |
| 6. 创业板发展的政策建议 | 第50-52页 |
| 结论 | 第52-53页 |
| 致谢 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-55页 |
