| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第9-19页 |
| 1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.2 研究目的和意义 | 第10-11页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第10页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.3 文献综述 | 第11-16页 |
| 1.3.1 关于并购绩效的研究现状 | 第11-12页 |
| 1.3.2 关于Fama-French三因子模型的研究现状 | 第12-14页 |
| 1.3.3 文献评述 | 第14-16页 |
| 1.4 研究的主要内容及研究方法 | 第16-19页 |
| 1.4.1 研究内容 | 第16-17页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第17-19页 |
| 1.5 论文的创新之处 | 第19页 |
| 2 中国上市公司并购 | 第19-31页 |
| 2.1 并购 | 第19-24页 |
| 2.1.1 企业并购 | 第20页 |
| 2.1.2 上市公司并购 | 第20-24页 |
| 2.2 并购研究相关理论 | 第24-28页 |
| 2.2.1 并购动因理论研究 | 第24-26页 |
| 2.2.2 投资组合业绩评估理论 | 第26-27页 |
| 2.2.3 有效市场假说 | 第27-28页 |
| 2.3 企业并购绩效研究 | 第28-30页 |
| 2.3.1 企业并购绩效概念 | 第28页 |
| 2.3.2 中国上市公司的并购绩效的影响因素分析 | 第28-30页 |
| 2.4 并购研究理论总结及梳理 | 第30-31页 |
| 3 基于FF三因子模型的并购绩效研究 | 第31-39页 |
| 3.1 运用FF模型研究并购绩效的理论依据 | 第32-34页 |
| 3.1.1 投资组合选择理论 | 第32-33页 |
| 3.1.2 CAPM模型 | 第33页 |
| 3.1.3 ATP理论 | 第33-34页 |
| 3.2 Fama-French三因子模型 | 第34-37页 |
| 3.2.1 FF模型的构建 | 第34-35页 |
| 3.2.2 FF模型的风险因子及特征 | 第35-36页 |
| 3.2.3 风险因子在我国股权分置中的修正 | 第36-37页 |
| 3.3 实证研究基础 | 第37-38页 |
| 3.4 结合中国证券市场对FF三因子模型应用的思考 | 第38-39页 |
| 3.4.1 FF模型应用的争议 | 第38页 |
| 3.4.2 FF模型在中国证券市场的适用性分析 | 第38-39页 |
| 4 基于FF三因子模型的并购绩效实证分析 | 第39-58页 |
| 4.1 样本数据整理 | 第39-40页 |
| 4.2 数据处理过程 | 第40-47页 |
| 4.2.1 月个股回报率的计算 | 第40-42页 |
| 4.2.2 月市场回报率的计算 | 第42-43页 |
| 4.2.3 无风险收益率 | 第43-45页 |
| 4.2.4 SMB与HML因子的构造 | 第45-47页 |
| 4.3 实证分析方法 | 第47-49页 |
| 4.4 实证结果 | 第49-56页 |
| 4.4.1 描述性统计 | 第49-50页 |
| 4.4.2 FF模型各变量的统计结果 | 第50-52页 |
| 4.4.3 全样本并购绩效分析 | 第52-55页 |
| 4.4.4 不同并购类型的样本并购绩效分析 | 第55-56页 |
| 4.5 实证结论 | 第56-58页 |
| 5 建议与展望 | 第58-61页 |
| 5.1 政策建议 | 第58-59页 |
| 5.2 本文研究的不足与展望 | 第59-61页 |
| 参考文献 | 第61-65页 |
| 致谢 | 第65页 |