| 摘要 | 第3-5页 |
| Abstract | 第5-7页 |
| 引言 | 第11-12页 |
| 一、区域性股权交易市场的由来 | 第12-14页 |
| (一) 问题的提出 | 第12页 |
| (二) 我国多层次资本市场的结构 | 第12-14页 |
| (三) 场外交易市场的探索 | 第14页 |
| 二、区域性股权交易市场性质与特点研究 | 第14-22页 |
| (一) 新三板与区域性股权交易市场的比较 | 第15-17页 |
| 1. 组织形式不同 | 第15页 |
| 2. 挂牌主体要求不同 | 第15页 |
| 3. 挂牌条件不同 | 第15-16页 |
| 4. 监管主体不同 | 第16页 |
| 5. 交易制度不同 | 第16-17页 |
| 6. 监管规则不同 | 第17页 |
| 7. 法律地位不同 | 第17页 |
| (二) 区域性股权交易市场发展的必要性 | 第17-20页 |
| 1. 转变经济发展方式、促进产业结构升级的基础条件 | 第17-18页 |
| 2. 建立并完善我国多层次资本市场体系的必要条件 | 第18页 |
| 3. 解决中小企业融资问题的有效途径 | 第18-19页 |
| 4. 推动中小企业融资走向“良性循环”的局面 | 第19-20页 |
| 5. 为创业投资、股权投资基金等发展提供更好的条件和环境 | 第20页 |
| 6. 为投资者提供更多的选择机会 | 第20页 |
| 7. 拓宽民间资金投资渠道,规范民间借贷资本的流向 | 第20页 |
| (三) 区域性股权交易市场的功能定位 | 第20-22页 |
| 1. 投融资功能 | 第20-21页 |
| 2. 交易功能 | 第21页 |
| 3. 登记托管 | 第21页 |
| 4. 金融产品创新 | 第21页 |
| 5. 企业展示、路演平台 | 第21-22页 |
| 6. 培育孵化 | 第22页 |
| 7. 主板及创投退出平台 | 第22页 |
| 8. 私募性、个性化平台 | 第22页 |
| 9. 金融要素聚集平台 | 第22页 |
| 三、我国区域性股权交易市场的发展模式 | 第22-27页 |
| (一) 发展现状 | 第22-26页 |
| (二) 组建模式 | 第26-27页 |
| 1. 产权交易机构主导模式 | 第26-27页 |
| 2. 国有企业主导模式 | 第27页 |
| 3. 券商主导模式 | 第27页 |
| 四、国内外区域性股权交易市场比较研究 | 第27-32页 |
| (一) 国外区域性股权交易市场 | 第27-29页 |
| 1. SecondMarket | 第27-28页 |
| 2. SharesPost | 第28-29页 |
| (二) 国内区域性股权交易市场 | 第29-32页 |
| 1. 广州股权交易中心 | 第29-30页 |
| 2. 前海股权交易中心 | 第30-31页 |
| 3. 广东金融高新区股权交易中心 | 第31-32页 |
| 五、我国区域性股权交易市场发展的难题与破解对策 | 第32-40页 |
| (一) 发展的现实难题 | 第32-35页 |
| 1. 政策束缚 | 第32-33页 |
| 2. 缺乏整体市场规划与政策引导 | 第33页 |
| 3. 制度设计不完善 | 第33页 |
| 4. 相关法律法规不健全 | 第33-34页 |
| 5. 政府放大了对场外交易市场的风险判断 | 第34页 |
| 6. 没有形成具体的盈利模式 | 第34页 |
| 7. 对进入区域性股权交易市场的企业门槛要求过高 | 第34-35页 |
| (二) 破解发展难题的对策建议 | 第35-40页 |
| 1. 政策上要有重大突破 | 第35页 |
| 2. 加快完善区域性股权交易市场的设计 | 第35-36页 |
| 3. 制定和完善相关法律法规和监管体制 | 第36页 |
| 4. 优化运营机制的设计 | 第36-38页 |
| 5. 探索、确立具体的盈利模式 | 第38-39页 |
| 6. 加强风险防范 | 第39-40页 |
| 结束语 | 第40-42页 |
| 注释 | 第42-43页 |
| 参考文献 | 第43-47页 |
| 攻读硕士学位期间发表论文 | 第47-48页 |
| 致谢 | 第48-49页 |
