| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第9-14页 |
| 1.1 证券投资基金的发展状况 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外证券投资基金业绩评价的发展以及现状 | 第10-12页 |
| 1.2.1 国外基金业绩评价的发展与现状 | 第10-11页 |
| 1.2.2 国内基金业绩评价的发展与现状 | 第11-12页 |
| 1.3 我国证券投资基金业绩评价的需求 | 第12-13页 |
| 1.4 本文的研究方法 | 第13-14页 |
| 第二章 基金业绩评价理论基础 | 第14-18页 |
| 2.1 Markowitz 投资组合理论 | 第14-15页 |
| 2.1.1 假设条件 | 第14页 |
| 2.1.2 最优证券投资组合的确定 | 第14-15页 |
| 2.2 资本资产定价模型（CAPM） | 第15-16页 |
| 2.2.1 假设条件 | 第15页 |
| 2.2.2 资本市场线（CML） | 第15-16页 |
| 2.2.3 证券市场线（SML） | 第16页 |
| 2.3 市场有效假说 | 第16-18页 |
| 第三章 基金业绩评价方法 | 第18-30页 |
| 3.1 收益率的计算 | 第18-20页 |
| 3.1.1 简单（净值）收益率计算 | 第18页 |
| 3.1.2 时间加权收益率 | 第18-19页 |
| 3.1.3 算术平均收益率与几何平均收益率 | 第19-20页 |
| 3.1.4 年化收益率 | 第20页 |
| 3.2 风险调整的业绩评价方法 | 第20-25页 |
| 3.2.1 三大经典业绩评价指标 | 第20-22页 |
| 3.2.2 三种风险调整业绩评价方法的区别与联系 | 第22-23页 |
| 3.2.3 经典业绩评价方法存在的问题 | 第23-24页 |
| 3.2.4 风险调整收益评价的其他方法 | 第24-25页 |
| 3.3 基金经理择时能力与选股能力的评价 | 第25-28页 |
| 3.3.1 现金比例变化法 | 第26页 |
| 3.3.2 成功概率法 | 第26-27页 |
| 3.3.3 T-M 模型 | 第27页 |
| 3.3.4 H-M 模型 | 第27-28页 |
| 3.4 基金业绩持续性分析 | 第28-30页 |
| 3.4.1 横截面回归法 | 第28页 |
| 3.4.2 交叉积比率 | 第28-30页 |
| 第四章 我国开放式基金业绩评价实证分析 | 第30-41页 |
| 4.1 实证分析设计 | 第30-32页 |
| 4.1.1 研究对象以及数据来源 | 第30页 |
| 4.1.2 基金收益率的计算 | 第30-31页 |
| 4.1.3 无风险收益率的确定 | 第31-32页 |
| 4.1.4 市场基准组合收益率的选取 | 第32页 |
| 4.2 风险调整的实证分析 | 第32-37页 |
| 4.3 开放式基金择股与择时能力实证分析 | 第37-39页 |
| 4.3.1 H-M 模型 | 第37-38页 |
| 4.3.2 H-M 模型实证分析结论与基金分时段系统风险水平的比较 | 第38-39页 |
| 4.4 业绩持续性实证分析 | 第39-41页 |
| 第五章 结论 | 第41-43页 |
| 5.1 本文结论 | 第41-43页 |
| 参考文献 | 第43-44页 |
| 附表 | 第44-64页 |
| 致谢 | 第64页 |