碧桂园私募股权融资研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| abstract | 第6-7页 |
| 1 绪论 | 第17-27页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第17-19页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第17-18页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第18-19页 |
| 1.2 文献综述 | 第19-24页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第19-21页 |
| 1.2.2 国内文献综述 | 第21-23页 |
| 1.2.3 文献评述 | 第23-24页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第24-25页 |
| 1.3.1 本论文研究思路 | 第24-25页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第25页 |
| 1.4 创新与不足 | 第25-27页 |
| 2 私募股权融资概述 | 第27-35页 |
| 2.1 私募股权融资内涵及分类 | 第27-29页 |
| 2.1.1 私募股权融资内涵 | 第27页 |
| 2.1.2 私募股权融资分类 | 第27-29页 |
| 2.2 私募股权融资的基本特点 | 第29-30页 |
| 2.2.1 非公开发行 | 第29页 |
| 2.2.2 高风险高收益 | 第29页 |
| 2.2.3 市场监管较为灵活 | 第29-30页 |
| 2.3 私募股权融资在中国的发展现状 | 第30-32页 |
| 2.3.1 融资退出机制仍以IPO后退出为主 | 第30页 |
| 2.3.2 国有资本以引导基金等方式积极参与 | 第30-31页 |
| 2.3.3 结构转型与国企混改成为投融资热点 | 第31-32页 |
| 2.4 私募股权融资在中国发展存在的问题 | 第32-35页 |
| 2.4.1 资本市场等宏观环境尚待改善 | 第32页 |
| 2.4.2 发展迅速却未满足差异化融资需求 | 第32-35页 |
| 3 碧桂园私募股权融资案例 | 第35-49页 |
| 3.1 碧桂园和美林基本情况 | 第35-36页 |
| 3.1.1 碧桂园概况 | 第35-36页 |
| 3.1.2 美林概况 | 第36页 |
| 3.2 碧桂园私募股权融资的背景 | 第36-37页 |
| 3.2.1 次贷危机对房地产行业冲击巨大 | 第36-37页 |
| 3.2.2 碧桂园前期债务融资计划失败 | 第37页 |
| 3.3 碧桂园私募股权融资的主要动因 | 第37-39页 |
| 3.3.1 满足偿债需求和业务扩张需求 | 第37-38页 |
| 3.3.2 碧桂园计划在未来回购股份 | 第38页 |
| 3.3.3 碧桂园上市以来负债水平较低 | 第38-39页 |
| 3.4 碧桂园私募股权融资的内容及实施过程 | 第39-43页 |
| 3.4.1 碧桂园发行可转换债券 | 第39-41页 |
| 3.4.2 碧桂园和美林签署股份掉期协议 | 第41-42页 |
| 3.4.3 碧桂园赎回可转换债券 | 第42-43页 |
| 3.5 碧桂园私募股权融资取得的积极成效 | 第43-45页 |
| 3.5.1 通过融资平稳度过当前财务危机 | 第43页 |
| 3.5.2 将短期财务压力化解至未来期间 | 第43-44页 |
| 3.5.3 融资成本控制在企业可接受范围 | 第44-45页 |
| 3.5.4 为业务扩张提供强大的资金支持 | 第45页 |
| 3.6 碧桂园私募股权融资存在的主要问题 | 第45-49页 |
| 3.6.1 过高估计盈利水平及股价变化 | 第45-47页 |
| 3.6.2 管理层在股价下跌时抛售股份 | 第47页 |
| 3.6.3 未充分考虑宏观经济环境变化 | 第47-49页 |
| 4 碧桂园私募股权融资的启示 | 第49-53页 |
| 4.1 宏观行业角度 | 第49-50页 |
| 4.1.1 积极培育多层次资本市场体系 | 第49页 |
| 4.1.2 完善私募股权投融资退出机制 | 第49-50页 |
| 4.1.3 大力发展高水平本土私募主体 | 第50页 |
| 4.2 微观企业角度 | 第50-53页 |
| 4.2.1 注重私募股权融资方案设计 | 第50-51页 |
| 4.2.2 保持企业持续良好盈利能力 | 第51页 |
| 4.2.3 充分考量宏观经济环境因素 | 第51-53页 |
| 5 结论与展望 | 第53-55页 |
| 5.1 研究结论 | 第53-54页 |
| 5.2 展望 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-57页 |
| 致谢 | 第57-58页 |
