| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 第一章 引言 | 第8-18页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第8-9页 |
| 1.2 文献综述 | 第9-14页 |
| 1.2.1 关于动态相关性的研究综述 | 第9-10页 |
| 1.2.2 关于在险价值(VaR)的研究综述 | 第10-12页 |
| 1.2.3 关于相关性风险的研究综述 | 第12-13页 |
| 1.2.4 关于组合策略的研究综述 | 第13-14页 |
| 1.2.5 存在的问题与启示 | 第14页 |
| 1.3 研究内容及研究路线 | 第14-16页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第14-15页 |
| 1.3.2 研究路线 | 第15-16页 |
| 1.4 创新点及文章结构安排 | 第16-18页 |
| 1.4.1 创新点 | 第16页 |
| 1.4.2 文章结构安排 | 第16-18页 |
| 第二章 理论基础 | 第18-27页 |
| 2.1 VaR的理论概述 | 第18-19页 |
| 2.1.1 VaR的定义 | 第18页 |
| 2.1.2 VaR的计算方法-蒙特卡洛模拟 | 第18-19页 |
| 2.2 风险理论概述 | 第19-25页 |
| 2.2.1 相关性风险理论概述 | 第19-21页 |
| 2.2.2 其他风险理论概述 | 第21-25页 |
| 2.3 均值-方差理论概述 | 第25-27页 |
| 2.3.1 均值方差理论的基本假设 | 第25页 |
| 2.3.2 均值方差理论 | 第25-27页 |
| 第三章 VaR理论下的相关性风险因子构建 | 第27-39页 |
| 3.1 资产组合平均隐含相关性的推导 | 第27-28页 |
| 3.2 平均隐含相关性的构建-实证分析 | 第28-36页 |
| 3.2.1 数据的选取 | 第28页 |
| 3.2.2 行业指数日收益率的基本统计分析 | 第28-33页 |
| 3.2.3 平均隐含相关性指标的构建 | 第33-36页 |
| 3.3 平均隐含相关性的基本性质分析 | 第36-38页 |
| 3.4 相关性风险因子构建 | 第38-39页 |
| 第四章 股市相关性风险溢价的实证分析 | 第39-50页 |
| 4.1 变量和数据的选取及风险组合的构建 | 第39-40页 |
| 4.1.1 变量的选取 | 第39-40页 |
| 4.1.2 数据的选取 | 第40页 |
| 4.1.3 风险载荷(risk-loading)组合的构建 | 第40页 |
| 4.2 其他风险因子构建 | 第40-46页 |
| 4.2.1 波动率风险因子 | 第41页 |
| 4.2.2 宏观经济风险因子 | 第41-43页 |
| 4.2.3 流动性风险因子 | 第43-44页 |
| 4.2.4 违约风险因子 | 第44-45页 |
| 4.2.5 市场偏度因子 | 第45-46页 |
| 4.3 股市相关性风险溢价的实证分析 | 第46-50页 |
| 4.3.1 其他风险因子对相关性风险因子的贡献度 | 第46页 |
| 4.3.2 横截面回归 | 第46-48页 |
| 4.3.3 稳健性检验 | 第48-50页 |
| 第五章 组合策略研究 | 第50-58页 |
| 5.1 平均隐含相关性下的投资组合策略 | 第50-54页 |
| 5.1.1 投资组合构建 | 第50-51页 |
| 5.1.2 实证分析 | 第51-54页 |
| 5.2 资产组合保险策略 | 第54-58页 |
| 5.2.1 资产组合保险策略的分析 | 第55-56页 |
| 5.2.2 算例分析 | 第56-58页 |
| 结论与研究展望 | 第58-60页 |
| 参考文献 | 第60-65页 |
| 致谢 | 第65-66页 |
| 附录 | 第66-69页 |
| 个人简历及参与科研项目 | 第69页 |