股市异常波动期融资融券对股价波动率的影响研究--以2015年A股市场为例
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 第1章 绪论 | 第9-19页 |
| 1.1 研究背景与问题的提出 | 第9-10页 |
| 1.2 研究目的及意义 | 第10-11页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第10页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.3 国内外研究综述 | 第11-16页 |
| 1.3.1 国外研究现状 | 第11-14页 |
| 1.3.2 国内研究现状 | 第14-16页 |
| 1.3.3 国内外研究现状评述 | 第16页 |
| 1.4 研究内容与方法 | 第16-19页 |
| 1.4.1 研究内容 | 第16-18页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第18-19页 |
| 第2章 融资融券理论基础与假设 | 第19-31页 |
| 2.1 融资融券业务的发展现状及问题 | 第19-22页 |
| 2.1.1 我国融资融券业务发展现状 | 第19-20页 |
| 2.1.2 我国融资融券业务存在的问题 | 第20-22页 |
| 2.2 相关理论 | 第22-26页 |
| 2.2.1 波动率及其影响因素 | 第22-23页 |
| 2.2.2 噪音交易理论 | 第23-24页 |
| 2.2.3 信息不对称理论 | 第24-25页 |
| 2.2.4 股价高估理论 | 第25-26页 |
| 2.3 融资融券业务对股价波动率的作用机制 | 第26-28页 |
| 2.3.1 正向机制 | 第27页 |
| 2.3.2 负向机制 | 第27-28页 |
| 2.4 研究假设 | 第28-29页 |
| 2.5 本章小结 | 第29-31页 |
| 第3章 模型选取与样本匹配 | 第31-39页 |
| 3.1 双重差分模型 | 第31-33页 |
| 3.2 样本匹配 | 第33-37页 |
| 3.2.1 研究期间选取 | 第33-35页 |
| 3.2.2 匹配方法 | 第35-37页 |
| 3.3 实证设计 | 第37-38页 |
| 3.3.1 异常波动期融资融券业务的影响分析 | 第37页 |
| 3.3.2 分段行情下融资融券业务的影响分析 | 第37-38页 |
| 3.4 本章小结 | 第38-39页 |
| 第4章 融资融券业务影响分析与政策建议 | 第39-51页 |
| 4.1 数据选取与来源 | 第39页 |
| 4.2 异常波动期融资融券业务的影响分析 | 第39-43页 |
| 4.2.1 描述性统计分析 | 第39-40页 |
| 4.2.2 相关性检验 | 第40-41页 |
| 4.2.3 平稳性检验 | 第41-42页 |
| 4.2.4 异常波动期的双重差分模型分析 | 第42-43页 |
| 4.3 分段行情下融资融券业务的影响分析 | 第43-47页 |
| 4.3.1 描述性统计分析 | 第43-45页 |
| 4.3.2 剧烈上涨时期的双重差分模型分析 | 第45-46页 |
| 4.3.3 剧烈下跌时期的双重差分模型分析 | 第46页 |
| 4.3.4 振荡上涨时期的双重差分模型分析 | 第46-47页 |
| 4.4 实证结果分析 | 第47-49页 |
| 4.5 政策建议 | 第49-50页 |
| 4.5.1 股市剧烈上涨时期 | 第49页 |
| 4.5.2 股市剧烈下跌时期 | 第49-50页 |
| 4.6 本章小结 | 第50-51页 |
| 结论 | 第51-53页 |
| 参考文献 | 第53-59页 |
| 致谢 | 第59页 |
