基于KMV的上市公司信用风险度量实证研究
| 摘要 | 第1-9页 |
| Abstract | 第9-11页 |
| 1 引言 | 第11-19页 |
| ·研究背景及意义 | 第11页 |
| ·研究的思路及方法 | 第11-13页 |
| ·可能的创新之处 | 第13页 |
| ·文献综述 | 第13-19页 |
| ·国外研究现状 | 第13-15页 |
| ·国内研究现状 | 第15-19页 |
| 2 选择适合我国国情的信用风险计量模型 | 第19-23页 |
| ·商业银行信用风险度量方法和模型 | 第19-21页 |
| ·古典信用风险度量方法 | 第19-20页 |
| ·现代信用风险度量模型 | 第20-21页 |
| ·信用风险计量模型在我国的适用性分析 | 第21-23页 |
| ·利率市场化 | 第21页 |
| ·证券市场的有效性 | 第21页 |
| ·数据要求 | 第21-22页 |
| ·信用评级 | 第22-23页 |
| 3 KMV模型的原理及构建我国的KMV模型 | 第23-32页 |
| ·KMV模型的理论基础和基本框架 | 第23-28页 |
| ·期权与Black-Scholes期权定价公式 | 第23-24页 |
| ·期权理论在信用风险度量中的应用原理 | 第24-25页 |
| ·KMV模型及其计算步骤 | 第25-28页 |
| ·构建我国的KMV模型 | 第28-32页 |
| ·对违约点的修正 | 第28-30页 |
| ·股权市值波动率的计算 | 第30-32页 |
| 4 修正的KMV模型实证分析 | 第32-53页 |
| ·参数假定 | 第32页 |
| ·样本选取 | 第32-34页 |
| ·实证过程 | 第34-47页 |
| ·股票波动率的计算 | 第34-37页 |
| ·违约点和股票市值的计算 | 第37-40页 |
| ·资产市场价值及波动率的计算 | 第40-44页 |
| ·违约距离的计算 | 第44-46页 |
| ·理论违约概率计算 | 第46-47页 |
| ·实证结果分析 | 第47-53页 |
| ·对理论违约概率进行分析 | 第47-49页 |
| ·对违约距离进行分析 | 第49-53页 |
| 5 结论与展望 | 第53-56页 |
| ·主要结论 | 第53-54页 |
| ·研究展望 | 第54-56页 |
| 参考文献 | 第56-59页 |
| 附录1 样本的基本数据 | 第59-71页 |
| 附录2 迭代计算的Eviews程序 | 第71-72页 |
| 致谢 | 第72页 |
