中国黄金期货市场的有效性检验
| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-8页 |
| 第一章 绪论 | 第8-17页 |
| 第一节 研究背景、理论价值及实践意义 | 第8-10页 |
| 一、 研究背景 | 第8-9页 |
| 二、 理论价值 | 第9页 |
| 三、 实践意义 | 第9-10页 |
| 第二节 国内外研究情况 | 第10-15页 |
| 一、 国外研究现状 | 第10-13页 |
| 二、 国内研究现状 | 第13-15页 |
| 第三节 研究目标及拟解决的问题 | 第15页 |
| 第四节 研究思路 | 第15-16页 |
| 第五节 本文创新之处 | 第16-17页 |
| 第二章 黄金期货及其市场概述 | 第17-29页 |
| 第一节 黄金期货及其价格 | 第17-26页 |
| 一、 黄金期货的产生和合约规格 | 第17-18页 |
| 二、 黄金期货价格的影响因素 | 第18-24页 |
| 三、 黄金期货价格变动的相关规定 | 第24-26页 |
| 第二节 黄金期货市场发展现状 | 第26-29页 |
| 一、 国际主要黄金期货市场发展情况 | 第26-27页 |
| 二、 我国黄金期货市场发展情况 | 第27-29页 |
| 第三章 黄金期货市场有效性的实证检验 | 第29-56页 |
| 第一节 市场有效性及其检验方法 | 第29-31页 |
| 一、 市场有效性理论介绍 | 第29-30页 |
| 二、 本文采用的检验方法 | 第30-31页 |
| 第二节 数据的选取与处理 | 第31-32页 |
| 一、 黄金现货价格数据的选取 | 第31页 |
| 二、 黄金期货价格数据的选取 | 第31-32页 |
| 第三节 黄金期货市场定价效率的检验 | 第32-41页 |
| 一、 ADF单位根检验 | 第32-34页 |
| 二、 Johansen协整检验 | 第34-35页 |
| 三、 误差修正模型 | 第35-39页 |
| 四、 Granger因果检验 | 第39-41页 |
| 第四节 黄金期货市场信息效率的检验 | 第41-56页 |
| 一、 波动率变化趋势 | 第41-47页 |
| 二、 基于波动方向的检验——游程检验 | 第47-51页 |
| 三、 基于波动幅度的检验——R/S检验 | 第51-56页 |
| 第四章 结论及政策建议 | 第56-64页 |
| 第一节 黄金期货无法引导现货价格的原因分析 | 第56-61页 |
| 一、 黄金期货市场引导能力不足,不够活跃 | 第56-60页 |
| 二、 黄金现货价格并非完全由市场决定 | 第60-61页 |
| 第二节 提高黄金期货市场有效性的建议 | 第61-64页 |
| 一、 结合电子交易系统,延长交易时间 | 第61-62页 |
| 二、 丰富黄金交易品种,适应不同需要 | 第62-63页 |
| 三、 逐步开放引进外资,完善投资者构成 | 第63-64页 |
| 参考文献 | 第64-67页 |
| 附录 | 第67-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
