融资融券对股票收益率的影响研究--基于沪市的面板数据的实证分析
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 1 导论 | 第10-17页 |
| 1.1 选题的背景和意义 | 第10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-14页 |
| 1.2.1 国外文献 | 第11-12页 |
| 1.2.2 国内文献 | 第12-13页 |
| 1.2.3 研究评价 | 第13-14页 |
| 1.3 研究的思路、方法和技术路线 | 第14-15页 |
| 1.3.1 研究的思路 | 第14页 |
| 1.3.2 研究的方法 | 第14页 |
| 1.3.3 技术路线 | 第14-15页 |
| 1.4 本文研究的创新之处、难点和不足 | 第15-17页 |
| 1.4.1 创新之处 | 第15-16页 |
| 1.4.2 难点和不足 | 第16-17页 |
| 2 融资融券业务在我国的发展历程和现状 | 第17-21页 |
| 2.1 融资融券业务发展历程 | 第17-18页 |
| 2.2 我国融资融券业务的交易机制 | 第18-19页 |
| 2.3 融资融券业务的交易现状 | 第19-21页 |
| 3 融资融券业务对股票收益率的影响机制 | 第21-25页 |
| 3.1 融资融券的交易特点 | 第21页 |
| 3.2 融资融券的交易策略 | 第21-22页 |
| 3.3 融资融券对股票收益率的影响 | 第22-25页 |
| 4 面板模型实证流程设计 | 第25-31页 |
| 4.1 面板模型介绍 | 第25-26页 |
| 4.1.1 面板模型的优势 | 第25页 |
| 4.1.2 固定效应模型 | 第25-26页 |
| 4.1.3 随机效应模型 | 第26页 |
| 4.1.4 变系数模型 | 第26页 |
| 4.2 实证检验概述 | 第26-28页 |
| 4.2.1 平稳性检验 | 第26页 |
| 4.2.2 变系数模型和变截距模型的选择 | 第26-27页 |
| 4.2.3 双因素固定效应F检验和LR检验 | 第27-28页 |
| 4.2.4 双因素随机效应hausman检验 | 第28页 |
| 4.3 样本选择 | 第28页 |
| 4.4 模型的初步检验 | 第28-30页 |
| 4.5 小结 | 第30-31页 |
| 5 融资融券业务对股票收益率的影响的实证分析 | 第31-61页 |
| 5.1 融资融券业务对农林牧渔类行业的影响研究 | 第31-33页 |
| 5.1.1 农林牧渔类行业平稳性检验 | 第31-32页 |
| 5.1.2 农林牧渔类行业模型设定检验 | 第32-33页 |
| 5.1.3 农林牧渔类行业变系数模型结果 | 第33页 |
| 5.2 融资融券业务对能源行业的影响研究 | 第33-36页 |
| 5.2.1 能源行业平稳性检验 | 第33-34页 |
| 5.2.2 能源行业模型的设定检验 | 第34-36页 |
| 5.2.3 能源行业变系数模型结果 | 第36页 |
| 5.3 融资融券业务对矿物开采行业的影响研究 | 第36-38页 |
| 5.3.1 矿物开采行业平稳性检验 | 第36-37页 |
| 5.3.2 矿物开采行业模型的设定检验 | 第37-38页 |
| 5.3.3 矿物开采行业变系数模型结果 | 第38页 |
| 5.4 融资融券业务对电力行业的影响研究 | 第38-41页 |
| 5.4.1 电力行业平稳性检验 | 第38-39页 |
| 5.4.2 电力行业的模型设定检验 | 第39-41页 |
| 5.4.3 电力行业变系数模型结果 | 第41页 |
| 5.5 融资融券业务对建筑行业的影响 | 第41-43页 |
| 5.5.1 建筑行业平稳性检验 | 第41-42页 |
| 5.5.2 建筑行业模型设定检验 | 第42-43页 |
| 5.5.3 建筑行业变系数模型结果 | 第43页 |
| 5.6 融资融券业务对传媒行业的影响研究 | 第43-46页 |
| 5.6.1 传媒行业平稳性检验 | 第43-44页 |
| 5.6.2 传媒行业模型的设定检验 | 第44-46页 |
| 5.6.3 传媒行业变系数模型结果 | 第46页 |
| 5.7 融资融券业务对交通运输行业的影响 | 第46-48页 |
| 5.7.1 交通运输行业平稳性检验 | 第46-47页 |
| 5.7.2 交通运输业模型设定检验 | 第47-48页 |
| 5.7.3 交通运输业变系数模型结果 | 第48页 |
| 5.8 融资融券业务对银行业的影响研究 | 第48-51页 |
| 5.8.1 银行业平稳性检验 | 第49页 |
| 5.8.2 银行业模型设定检验 | 第49-51页 |
| 5.8.3 银行业变系数模型结果 | 第51页 |
| 5.9 融资融券业务对酒类饮品制造行业的影响研究 | 第51-53页 |
| 5.9.1 酒类饮品制造行业平稳性检验 | 第51-52页 |
| 5.9.2 酒类饮品制造行业模型设定检验 | 第52-53页 |
| 5.9.3 酒类饮品制造行业变系数模型结果 | 第53页 |
| 5.10 变系数模型的对比分析 | 第53-55页 |
| 5.10.1 时点固定效应 | 第53-54页 |
| 5.10.2 截距项对比分析 | 第54页 |
| 5.10.3 不同解释变量对收益率的影响能力对比 | 第54-55页 |
| 5.11 确定系数时点固定效应模型对比分析 | 第55-61页 |
| 6 研究结论和展望 | 第61-64页 |
| 6.1 实证分析总结 | 第61页 |
| 6.2 研究结果的启示 | 第61-64页 |
| 参考文献 | 第64-67页 |
| 致谢 | 第67页 |
