中国黄金ETF市场对黄金现货市场影响的实证分析
| 致谢 | 第4-5页 |
| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 目次 | 第8-11页 |
| 1 引言 | 第11-15页 |
| 1.1 选题的背景与意义 | 第11页 |
| 1.2 研究思路和框架 | 第11-12页 |
| 1.3 研究方法 | 第12-13页 |
| 1.4 本文难点和创新点 | 第13-15页 |
| 2 黄金ETF概述 | 第15-27页 |
| 2.1 黄金ETF的含义、特点和功能 | 第15-19页 |
| 2.1.1 黄金ETF的含义 | 第15-16页 |
| 2.1.2 黄金ETF的特点 | 第16-17页 |
| 2.1.3 黄金ETF的主要功能 | 第17-19页 |
| 2.2 黄金ETF的发展历史 | 第19-24页 |
| 2.2.1 全球发展情况 | 第19-22页 |
| 2.2.2 国内发展情况 | 第22-24页 |
| 2.3 国内首批黄金ETF介绍 | 第24-27页 |
| 2.3.1 华安易富黄金ETF | 第25-26页 |
| 2.3.2 国泰黄金ETF | 第26-27页 |
| 3 文献综述 | 第27-31页 |
| 3.1 ETF与标的现货的价格引导关系 | 第27-28页 |
| 3.2 ETF对标的现货流动性、波动性的影响 | 第28页 |
| 3.3 黄金ETF套利研究 | 第28-29页 |
| 3.4 文献评论 | 第29-31页 |
| 4 黄金ETF与黄金现货的价格引导关系 | 第31-41页 |
| 4.1 样本选择和数据处理 | 第31页 |
| 4.2 模型选择与实证分析 | 第31-40页 |
| 4.2.1 平稳性检验 | 第31-33页 |
| 4.2.2 协整检验与误差修正模型分析 | 第33-36页 |
| 4.2.3 脉冲响应函数分析及方差分解分析 | 第36-40页 |
| 4.3 实证结果分析 | 第40-41页 |
| 5 黄金ETF交易对现货市场波动性的影响 | 第41-54页 |
| 5.1 研究方法和模型介绍 | 第41-42页 |
| 5.2 样本选择和数据处理 | 第42页 |
| 5.3 实证检验 | 第42-52页 |
| 5.3.0 描述性统计分析 | 第42-45页 |
| 5.3.1 平稳性检验 | 第45页 |
| 5.3.2 日收益率序列自回归滞后阶数的判断 | 第45-48页 |
| 5.3.3 收益率序列的ARCH效应检验 | 第48页 |
| 5.3.4 GARCH建模 | 第48-52页 |
| 5.4 实证结果分析 | 第52-54页 |
| 6 黄金ETF交易对现货市场流动性的影响 | 第54-58页 |
| 6.1 流动性的衡量指标 | 第54页 |
| 6.2 样本选择和数据处理 | 第54-55页 |
| 6.3 实证分析 | 第55-57页 |
| 6.3.1 描述性统计分析 | 第55-56页 |
| 6.3.2 非参数检验 | 第56-57页 |
| 6.4 实证结果分析 | 第57-58页 |
| 7 黄金ETF套利策略研究 | 第58-63页 |
| 7.1 黄金ETF套利定义 | 第58-59页 |
| 7.2 黄金ETF套利分析 | 第59-60页 |
| 7.2.1 黄金ETF折溢价与套利机会分析 | 第59页 |
| 7.2.2 考虑操作成本的黄金ETF无套利空间 | 第59-60页 |
| 7.3 黄金ETF套利机会的实证分析 | 第60-61页 |
| 7.3.1 样本选择和参数估计 | 第60-61页 |
| 7.3.2 套利机会分析 | 第61页 |
| 7.4 实证结果分析 | 第61-63页 |
| 8 总结 | 第63-65页 |
| 8.1 本文结论 | 第63-64页 |
| 8.2 政策建议 | 第64页 |
| 8.3 本文研究的不足之处 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-67页 |
| 作者简介 | 第67页 |
