| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 前言 | 第9-14页 |
| (一) 研究背景及意义 | 第9-10页 |
| 1. 研究背景 | 第9-10页 |
| 2. 研究意义 | 第10页 |
| (二) 国内外研究现状 | 第10-12页 |
| 1. 国外研究现状 | 第10-11页 |
| 2. 国内研究现状 | 第11-12页 |
| (三) 研究方法 | 第12页 |
| 1. 规范研究 | 第12页 |
| 2. 实证研究 | 第12页 |
| (四) 研究思路及框架 | 第12-14页 |
| 1. 研究思路 | 第12-13页 |
| 2. 研究框架 | 第13-14页 |
| 二、教育项目TOT特许经营权研究的理论基础 | 第14-18页 |
| (一) 相关概念界定 | 第14-15页 |
| 1. TOT项目的基本概念 | 第14页 |
| 2. 特许经营权的基本概念 | 第14-15页 |
| 3. TOT项目特许经营权价值评估的基本概念 | 第15页 |
| (二) 教育项目TOT特许经营权相关理论 | 第15-17页 |
| 1. 项目融资理论 | 第15-16页 |
| 2. 公共产品理论 | 第16页 |
| 3. 基础设施可销售性评估理论 | 第16-17页 |
| 4. 特许经营权竞标理论 | 第17页 |
| 5. 风险管理理论 | 第17页 |
| (三) 教育TOT项目主要风险识别手段 | 第17-18页 |
| 三、教育项目TOT特许经营权转让风险及其表现形式 | 第18-21页 |
| (一) 相关管理运作风险 | 第18-19页 |
| 1. 法律体系和风险管理意识不到位 | 第18页 |
| 2. 运作程序风险及风险分配 | 第18-19页 |
| 3. 风险管理手段不足,外部风险不确定性 | 第19页 |
| (二) 合作伙伴选择的风险 | 第19-20页 |
| 1. 社会资本方经济实力风险 | 第19页 |
| 2. 社会资本方诚信和管理水平风险 | 第19页 |
| 3. 办学质量风险 | 第19-20页 |
| (三) 特许经营权转让定价高低风险 | 第20-21页 |
| 1. 国有资产流失风险 | 第20页 |
| 2. 是否采用TOT模式代替政府传统投资运营方式风险 | 第20-21页 |
| 四、教育项目TOT特许经营权转让风险控制防范措施 | 第21-29页 |
| (一) 项目管理运作风险防范措施 | 第21-23页 |
| 1. 完善特许经营的法律法规 | 第21-22页 |
| 2. 规范PPP运作程序规避风险 | 第22-23页 |
| 3. 发挥行业主管部门的协同作用 | 第23页 |
| 4. 采取措施控制社会资本退出风险 | 第23页 |
| (二) 社会资本方选择的风险防范措施 | 第23-24页 |
| 1. 选择社会资本方考虑三个因素 | 第23页 |
| 2. 通过公开招标选择社会资本方 | 第23-24页 |
| 3. 社会资本方的竞争选择和资质审查 | 第24页 |
| (三) 特许经营权转让估价风险防范措施 | 第24-27页 |
| 1. 物有所值(VFM)评价 | 第24-26页 |
| 2. 物有所值(VFM)定量评价方法 | 第26页 |
| 3. 公共部门比较值(PSC值)计算方法 | 第26页 |
| 4. 设定参照项目 | 第26页 |
| 5. 计算初始建设运营成本PSC值 | 第26页 |
| 6. 全生命周期净成本现值(PPP值) | 第26-27页 |
| 7. 计算影子报价PPP s值 | 第27页 |
| 8. 计算实际报价PPP a值 | 第27页 |
| 9. VFM量值和指数计算是否适宜采用PPP模式 | 第27页 |
| (四) 构建合理的风险分担机制 | 第27-29页 |
| 五、案例分析——以A市大树学校TOT项目为例 | 第29-47页 |
| (一) A市大树学校项目背景及基本情况 | 第29-30页 |
| 1. A市大树学校项目背景 | 第29页 |
| 2. A市大树学校项目基本情况 | 第29-30页 |
| (二) A市大树学校项目特许经营权转让方式 | 第30-40页 |
| 1. 合作模式选择 | 第30-33页 |
| 2. 运作程序 | 第33-37页 |
| 3. 项目交易结构 | 第37-38页 |
| 4. 合作伙伴关系选择 | 第38页 |
| 5. 项目转让约束条款合同明确 | 第38-40页 |
| (三) A市大树学校项目特许经营权的风险分配机制 | 第40-42页 |
| 1. 风险分配原则 | 第40页 |
| 2. 项目风险分析 | 第40-41页 |
| 3. 政府与社会资本间的风险分配机制 | 第41-42页 |
| (四) A市大树学校项目投资收益及经营权转让费标准测算 | 第42-46页 |
| 1. 特许经营权转让内容 | 第42-43页 |
| 2. 测算边界或者框架 | 第43页 |
| 3. 投资收益测算 | 第43-44页 |
| 4. 经营权转让费标准测算 | 第44页 |
| 5. 项目不确定及敏感性分析 | 第44-46页 |
| 6. 物有所值评价和财政可承受能力评估 | 第46页 |
| (五) A市大树学校项目案例评价 | 第46-47页 |
| 1. 对项目运作方式风险的评价 | 第46页 |
| 2. 对项目经营权转让费风险的评价 | 第46-47页 |
| 结束语 | 第47-48页 |
| 参考文献 | 第48-51页 |
| 致谢 | 第51-52页 |