| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-8页 |
| 绪论 | 第12-20页 |
| 0.1 选题背景及研究意义 | 第12-14页 |
| 0.1.1 选题背景 | 第12-13页 |
| 0.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 0.2 文献综述 | 第14-18页 |
| 0.2.1 国外文献综述 | 第14-17页 |
| 0.2.2 国内文献综述 | 第17-18页 |
| 0.3 研究的主要内容及研究方法 | 第18-19页 |
| 0.4 本文的创新与不足之处 | 第19-20页 |
| 1 Black-Litterman资产配置模型 | 第20-30页 |
| 1.1 Black-Litterman资产配置模型的理论基础 | 第20-22页 |
| 1.1.1 马科维茨均值—方差(mean-variance)模型 | 第20-21页 |
| 1.1.2 CAPM资本资产定价模型 | 第21-22页 |
| 1.2 Black-Litterman模型 | 第22-30页 |
| 1.2.1 模型概述 | 第22-23页 |
| 1.2.2 Black-Litterman模型参数设定 | 第23-27页 |
| 1.2.3 Black-Litterman模型的数学推导 | 第27-30页 |
| 2 时间序列方法—GARCH模型 | 第30-34页 |
| 2.1 GARCH模型 | 第30-31页 |
| 2.1.1 ARCH模型 | 第30-31页 |
| 2.1.2 GARCH模型 | 第31页 |
| 2.2 GARCH模型的检验 | 第31-34页 |
| 2.2.1 ADF检验 | 第31-32页 |
| 2.2.2 ARCH效应检验 | 第32-34页 |
| 3 Black-Litterman模型的构建 | 第34-53页 |
| 3.1 市场均衡超额收益的确定 | 第34-41页 |
| 3.1.1 数据选取 | 第34-36页 |
| 3.1.2 样本数据与描述性统计 | 第36-38页 |
| 3.1.3 均衡超额收益的计算 | 第38-41页 |
| 3.2 基于GARCH模型预测收益率与波动性 | 第41-46页 |
| 3.3 投资者主观观点设定 | 第46-48页 |
| 3.3.1 激进型投资者的主观观点 | 第46-47页 |
| 3.3.2 稳健型投资者的主观观点 | 第47-48页 |
| 3.4 实证结果比较分析 | 第48-53页 |
| 3.4.1 后验收益率的比较 | 第48-50页 |
| 3.4.2 投资组合权重的比较 | 第50-53页 |
| 4 结论与展望 | 第53-55页 |
| 参考文献 | 第55-59页 |
| 致谢 | 第59页 |
