| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 绪论 | 第10-18页 |
| 0.1 选题的背景及研究意义 | 第10-11页 |
| 0.2 文献综述 | 第11-15页 |
| 0.2.1 国外文献综述 | 第11-14页 |
| 0.2.2 国内文献综述 | 第14-15页 |
| 0.3 研究的主要内容及研究方法 | 第15-16页 |
| 0.4 本文的创新之处与不足 | 第16-18页 |
| 0.4.1 本文的创新 | 第16-17页 |
| 0.4.2 本文的不足 | 第17-18页 |
| 1 系统性风险及风险溢出效应的理论分析 | 第18-24页 |
| 1.1 系统性风险相关概念及界定 | 第18-20页 |
| 1.1.1 系统性风险的概念界定 | 第18-19页 |
| 1.1.2 系统性风险的特征 | 第19-20页 |
| 1.2 行业风险的溢出 | 第20-22页 |
| 1.2.1 行业风险溢出的原因 | 第20-21页 |
| 1.2.2 系统重要性行业 | 第21页 |
| 1.2.3 危机时期股票市场行业风险的溢出 | 第21-22页 |
| 1.3 股票市场行业风险溢出的危害 | 第22-24页 |
| 2 行业风险对系统性风险溢出效应的测度方法 | 第24-32页 |
| 2.1 VaR模型概述 | 第24-25页 |
| 2.2 CoVaR模型概述 | 第25-32页 |
| 2.2.1 CoVaR定义 | 第25-26页 |
| 2.2.2 CoVaR和ΔCoVaR特点 | 第26-27页 |
| 2.2.3 分位数回归方法的介绍 | 第27-29页 |
| 2.2.4 CoVaR模型 | 第29-32页 |
| 3 行业风险对系统性风险溢出效应的实证分析 | 第32-50页 |
| 3.1 数据的选择和处理 | 第32-36页 |
| 3.1.1 宏观经济变量的选取 | 第32-35页 |
| 3.1.2 行业指数及系统指数的选择 | 第35-36页 |
| 3.2 描述性统计分析 | 第36-39页 |
| 3.2.1 行业指数月度收益率的计算 | 第36-37页 |
| 3.2.2 行业指数与沪深300指数分析 | 第37-39页 |
| 3.3 数据平稳性检验 | 第39-40页 |
| 3.4 实证分析结果 | 第40-50页 |
| 3.4.1 VaR估计结果 | 第40-41页 |
| 3.4.2 行业及沪深300收益率对宏观经济变量的分位数回归 | 第41-42页 |
| 3.4.3 CoVaR估计结果 | 第42-46页 |
| 3.4.4 行业风险对系统性风险溢出效应的ACoVaR结果 | 第46-50页 |
| 4 结论与建议 | 第50-53页 |
| 4.1 结论 | 第50-51页 |
| 4.2 建议 | 第51-53页 |
| 4.2.1 对投资者的建议 | 第51-52页 |
| 4.2.2 对宏观监管的建议 | 第52-53页 |
| 参考文献 | 第53-56页 |
| 致谢 | 第56页 |