基于离岸衍生品的人民币汇率预测
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 第1章 绪论 | 第9-16页 |
| 1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.2 选题意义 | 第10-11页 |
| 1.3 文献综述 | 第11-14页 |
| 1.3.1 外汇离岸衍生品市场发展研究现状 | 第11-12页 |
| 1.3.2 人民币汇率预测和价格相关性的研究现状 | 第12-14页 |
| 1.4 研究思路及方法 | 第14-16页 |
| 第2章 远期汇率与即期汇率的联动性理论分析 | 第16-22页 |
| 2.1 有效市场理论 | 第16-17页 |
| 2.2 人民币远期价格发现的界定 | 第17-18页 |
| 2.3 利率平价理论 | 第18-19页 |
| 2.3.1 抛补利率平价理论 | 第18页 |
| 2.3.2 无抛补利率平价理论 | 第18-19页 |
| 2.3.3 实际利率平价理论 | 第19页 |
| 2.4 即期汇率与远期汇率的关联关系 | 第19-22页 |
| 第3章 离岸人民币衍生品市场发展 | 第22-30页 |
| 3.1 我国外汇体制的发展历程 | 第22-23页 |
| 3.2 香港人民币离岸市场的发展 | 第23-25页 |
| 3.3 香港离岸市场外汇衍生品介绍 | 第25-27页 |
| 3.3.1 人民币远期 | 第25-26页 |
| 3.3.2 人民币掉期 | 第26页 |
| 3.3.3 人民币外汇期货 | 第26-27页 |
| 3.3.4 人民币外汇期权 | 第27页 |
| 3.4 人民币衍生品预测有效性分析 | 第27-30页 |
| 3.4.1 期货对即期汇率价格发现能力分析 | 第28页 |
| 3.4.2 期权、互换对即期汇率价格发现能力分析 | 第28-29页 |
| 3.4.3 人民币互换的价格发现能力分析 | 第29页 |
| 3.4.4 人民币远期的价格发现能力分析 | 第29-30页 |
| 第4章 人民币即期汇率与NDF相关性分析 | 第30-42页 |
| 4.1 时间序列模型的基础理论 | 第30页 |
| 4.2 数据的选择、数据处理、分析 | 第30-33页 |
| 4.3 时间序列的平稳性及其检验 | 第33-37页 |
| 4.3.1 DF检验 | 第34-35页 |
| 4.3.2 ADF检验 | 第35-37页 |
| 4.3.3 其它检验简述 | 第37页 |
| 4.4 格兰杰因果检验 | 第37-39页 |
| 4.5 单整 | 第39-40页 |
| 4.6 协整 | 第40-42页 |
| 第5章 基于NDF的VAR汇率预测模型 | 第42-51页 |
| 5.1 VAR模型介绍 | 第42页 |
| 5.2 VAR模型的矩阵形式 | 第42-43页 |
| 5.3 VAR汇率差预测模型建立 | 第43-49页 |
| 5.3.1 数据差分 | 第43页 |
| 5.3.2VAR模型阶数的确定 | 第43-45页 |
| 5.3.3 模型的建立 | 第45-47页 |
| 5.3.4 利用模型预测即期汇率 | 第47-49页 |
| 5.4 预测结论分析 | 第49-51页 |
| 第6章 汇率风险规避及对外汇市场发展的相关建议 | 第51-55页 |
| 6.1 离岸衍生品对汇率风险的规避 | 第51-53页 |
| 6.2 对外汇市场发展的相关建议 | 第53-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
| 附录 1. 广义自回归的MATLAB程序 | 第58-59页 |
