| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-8页 |
| 第1章 绪论 | 第16-29页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第16-18页 |
| 1.2 国内外研究现状及其评述 | 第18-23页 |
| 1.2.1 即、远期汇率之间关联性的文献述评 | 第18-19页 |
| 1.2.2 离岸NDF与在岸DF汇率之间关联性的文献评述 | 第19页 |
| 1.2.3 离岸与在岸即期汇率之间关联性的文献评述 | 第19-20页 |
| 1.2.4 人民币与其他国家货币相互关联的文献评析 | 第20-21页 |
| 1.2.5 离岸与在岸人民币汇差的相关文献评析 | 第21-23页 |
| 1.3 相关概念的界定 | 第23-25页 |
| 1.3.1 离岸金融与在岸金融 | 第23-24页 |
| 1.3.2 离岸、在岸外汇市场与境内、境外外汇市场 | 第24-25页 |
| 1.4 研究方法和结构安排 | 第25-27页 |
| 1.4.1 研究方法 | 第25-26页 |
| 1.4.2 论文的结构安排 | 第26-27页 |
| 1.5 论文的主要创新之处及不足 | 第27-29页 |
| 1.5.1 论文的主要创新之处 | 第27-28页 |
| 1.5.2 论文的主要不足 | 第28-29页 |
| 第2章 离岸与在岸人民币汇率的载体——离、在岸外汇市场相关性分析 | 第29-51页 |
| 2.1 人民币离岸和在岸外汇市场的发展状况 | 第29-34页 |
| 2.1.1 人民币在岸外汇市场的发展 | 第29-30页 |
| 2.1.2 主要人民币离岸外汇市场的发展 | 第30-34页 |
| 2.2 人民币离岸和在岸外汇市场间的联系机理 | 第34-39页 |
| 2.2.1 人民币离、在岸外汇市场相联系的基础——“飞地”理论 | 第34页 |
| 2.2.2 人民币离、在岸外汇市场间联系的信息传导机理 | 第34-35页 |
| 2.2.3 人民币离、在岸外汇市场间联系的利率平价机制 | 第35页 |
| 2.2.4 人民币离、在岸外汇市场间相联系的国际收支渠道 | 第35-36页 |
| 2.2.5 人民币离、在岸外汇市场间联系的金融创新机制 | 第36页 |
| 2.2.6 人民币离、在岸外汇市场间联系的金融危机冲击渠道 | 第36-37页 |
| 2.2.7 人民币离、在岸外汇市场间联系的羊群效应机制 | 第37-39页 |
| 2.3 人民币在离岸和在岸外汇市场间的流动机制 | 第39-49页 |
| 2.3.1 当前人民币在离、在岸市场间的跨境流通途径 | 第39-48页 |
| 2.3.2 离岸人民币存款规模 | 第48-49页 |
| 本章小结 | 第49-51页 |
| 第3章 对离岸与在岸人民币汇率相关决定理论的完善——异质性交易者的羊群效应模型 | 第51-63页 |
| 3.1 离岸与在岸人民币汇率决定的理论基础 | 第51-57页 |
| 3.1.1 在岸人民币汇率的决定——基于汇率二重性的分析 | 第51-54页 |
| 3.1.2 离岸人民币汇率的决定——基于外汇市场微观结构理论的分析 | 第54-57页 |
| 3.2 异质性交易者的羊群效应模型 | 第57-62页 |
| 3.2.1 人民币离、在岸外汇市场上的交易者具有异质性 | 第57-58页 |
| 3.2.2 异质性交易者的羊群效应模型构建 | 第58-62页 |
| 本章小结 | 第62-63页 |
| 第4章 离岸与在岸人民币汇率相关性——即、远期汇率相关性分析 | 第63-96页 |
| 4.1 离岸与在岸即、远期汇率间的相互影响机理 | 第63-65页 |
| 4.1.1 离、在岸即期汇率间的相互影响机理 | 第63页 |
| 4.1.2 即、远期汇率之间的相互影响机理 | 第63-64页 |
| 4.1.3 离、在岸远期汇率间的相互影响机理 | 第64-65页 |
| 4.2 计量模型和实证方法——VECM-DCC-GARCH模型 | 第65-67页 |
| 4.2.1 向量误差修正模型(VECM) | 第65-66页 |
| 4.2.2 DCC-GARCH模型 | 第66-67页 |
| 4.3 实证分析 | 第67-81页 |
| 4.3.1 数据来源与指标选择 | 第67-69页 |
| 4.3.2 离岸与在岸即、远期汇率间的动态相关性分析 | 第69-73页 |
| 4.3.3 离岸与在岸即、远期汇率的长短期相关性分析 | 第73-76页 |
| 4.3.4 离岸与在岸即、远期汇率因果相关性分析 | 第76-79页 |
| 4.3.5 离岸与在岸即、远期汇率间变动的贡献度分析 | 第79-81页 |
| 4.4 进一步分析 | 第81-92页 |
| 4.4.1 稳健性检验 | 第81-88页 |
| 4.4.2 人民币汇率制度改革前后离岸与在岸即、远期汇率相关性的变化 | 第88-92页 |
| 4.5 离岸人民币即期外汇市场建立之前 | 第92-94页 |
| 本章小结 | 第94-96页 |
| 第5章 离岸与在岸人民币汇率相关性——在岸人民币有效汇率对离岸汇率的引导力分析 | 第96-105页 |
| 5.1 当前主要人民币有效汇率指数 | 第96-98页 |
| 5.2 名义有效汇率与离岸汇率之间的联系 | 第98-101页 |
| 5.2.1 名义有效汇率与离岸汇率相关系数分析 | 第99-101页 |
| 5.2.2 名义有效汇率与离岸汇率领先响应关系分析 | 第101页 |
| 5.3 实际有效汇率与离岸汇率之间的联系 | 第101-103页 |
| 5.3.1 实际有效汇率与离岸汇率相关系数分析 | 第102-103页 |
| 5.3.2 实际有效汇率与离岸汇率领先响应关系分析 | 第103页 |
| 本章小结 | 第103-105页 |
| 第6章 离岸与在岸人民币汇率相关性的内在影响因素分析 | 第105-128页 |
| 6.1 利用汇差进行分析 | 第105页 |
| 6.2 离岸与在岸人民币汇差形成机制分析 | 第105-108页 |
| 6.2.1 制度方面 | 第106-107页 |
| 6.2.2 市场基础条件方面 | 第107-108页 |
| 6.3 离、在岸人民币汇差波动影响因素的传导机理 | 第108-110页 |
| 6.3.1 宏观经济因素 | 第108页 |
| 6.3.2 市场流动性因素 | 第108页 |
| 6.3.3 市场预期因素 | 第108-109页 |
| 6.3.4 政策性因素 | 第109-110页 |
| 6.4 实证分析 | 第110-125页 |
| 6.4.1 变量选取 | 第110-116页 |
| 6.4.2 数据来源 | 第116页 |
| 6.4.3 离、在岸人民币汇率无套汇区间的确定 | 第116-119页 |
| 6.4.4 回归分析 | 第119-122页 |
| 6.4.5 进一步分析 | 第122-125页 |
| 本章小结 | 第125-128页 |
| 第7章 离岸与在岸人民币汇率相关性的外部影响因素分析 | 第128-144页 |
| 7.1 国际金融市场波动对离、在岸人民币汇率相关性的影响机理 | 第128-131页 |
| 7.1.1 国际贸易渠道 | 第129页 |
| 7.1.2 国际投资渠道 | 第129-131页 |
| 7.1.3 中国人民银行干预渠道 | 第131页 |
| 7.2 实证分析 | 第131-142页 |
| 7.2.1 数据来源及基本统计描述 | 第131-133页 |
| 7.2.2 国际金融市场与离、在岸汇差的动态相关性分析 | 第133-136页 |
| 7.2.3 国际金融市场波动对离、在岸汇差的长短期影响分析 | 第136-140页 |
| 7.2.4 进一步深入分析 | 第140-142页 |
| 本章小结 | 第142-144页 |
| 第8章 本文的研究结论、相关政策建议及后续研究方向 | 第144-148页 |
| 8.1 本文主要的研究结论 | 第144-145页 |
| 8.2 相关的政策建议 | 第145-146页 |
| 8.3 后续研究方向 | 第146-148页 |
| 参考文献 | 第148-164页 |
| 致谢 | 第164-165页 |
| 攻读博士学位期间发表论文以及参加科研情况 | 第165页 |
