公司并购重组中“对赌协议”应用分析--以DQ公司为例
| 摘要 | 第3-5页 |
| abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第10-16页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第11-14页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第11-12页 |
| 1.2.2 国内研究综述 | 第12-14页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第14-16页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第14页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第14-16页 |
| 2 对赌协议理论基础 | 第16-19页 |
| 2.1 委托代理理论 | 第16页 |
| 2.2 实物期权理论 | 第16-17页 |
| 2.3 博弈理论 | 第17-18页 |
| 2.4 激励理论 | 第18-19页 |
| 3 对赌协议的起源及其一般性应用 | 第19-25页 |
| 3.1 对赌协议内涵与时代背景 | 第19-20页 |
| 3.2 对赌协议的构成 | 第20-21页 |
| 3.2.1 对赌协议的主体 | 第20-21页 |
| 3.2.2 对赌协议的客体 | 第21页 |
| 3.2.3 对赌协议的对象 | 第21页 |
| 3.3 对赌协议的一般条款 | 第21-25页 |
| 4 对赌协议在并购市场中的应用动机与应用风险 | 第25-29页 |
| 4.1 对赌协议在并购市场中的应用 | 第25页 |
| 4.2 对赌协议的应用动机 | 第25-26页 |
| 4.2.1 投资者的动机 | 第25-26页 |
| 4.2.2 融资者的动机 | 第26页 |
| 4.3 对赌协议应用风险及其规避举措 | 第26-29页 |
| 5 案例DQ公司重组并购中对赌协议的应用 | 第29-43页 |
| 5.1 DQ公司及其行业背景介绍 | 第29-31页 |
| 5.1.1 DQ公司所属行业 | 第29页 |
| 5.1.2 DQ公司所属业务介绍 | 第29-30页 |
| 5.1.3 DQ公司主要经营业绩及指标 | 第30-31页 |
| 5.2 DQ公司重组动因与效果分析 | 第31-38页 |
| 5.2.1 DQ公司重组动因 | 第31页 |
| 5.2.2 DQ公司重组效果分析 | 第31页 |
| 5.2.3 DQ公司对赌主要条款 | 第31-38页 |
| 5.3 DQ公司对赌协议存在的问题 | 第38-43页 |
| 5.3.1 DQ公司估值值得商榷 | 第38-42页 |
| 5.3.2 对赌协议缺乏层次化博弈 | 第42页 |
| 5.3.3 缺乏业务模式应变条款 | 第42-43页 |
| 6 对赌协议优化对策及研究 | 第43-47页 |
| 6.1 理解对赌协议本质,专业人士参与 | 第43页 |
| 6.2 考虑宏观政策环境,准确估计市场地位 | 第43-44页 |
| 6.3 谨慎合理对赌目标,条款层次化设计 | 第44-45页 |
| 6.4 运用非财务指标,单一与综合指标相结合 | 第45页 |
| 6.5 引入“估值调整”,补偿方案多样化 | 第45-47页 |
| 7 结论与展望 | 第47-48页 |
| 参考文献 | 第48-50页 |
| 致谢 | 第50页 |
