| 摘要 | 第5-6页 |
| abstract | 第6页 |
| 第1章 绪论 | 第9-15页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第9-12页 |
| 1.1.1 理论背景及意义 | 第9-10页 |
| 1.1.2 现实背景及意义 | 第10-12页 |
| 1.2 研究思路及内容 | 第12-15页 |
| 1.2.1 研究思路 | 第12页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第12-13页 |
| 1.2.3 贡献与不足 | 第13页 |
| 1.2.4 内容结构 | 第13-15页 |
| 第2章 文献综述 | 第15-23页 |
| 2.1 资本资产定价模型 | 第15-17页 |
| 2.2 因子模型 | 第17-21页 |
| 2.2.1 三因子模型 | 第18-20页 |
| 2.2.2 五因子模型 | 第20-21页 |
| 2.3 不可忽视的流动性溢价 | 第21-22页 |
| 2.4 文献评述 | 第22-23页 |
| 第3章 定价因素分析检验 | 第23-33页 |
| 3.1 定价因素描述 | 第23-25页 |
| 3.1.1 Fama-French五因素 | 第23-24页 |
| 3.1.2 流动性因素 | 第24-25页 |
| 3.2 数据处理 | 第25页 |
| 3.3 单变量分组 | 第25-26页 |
| 3.4 双变量分组 | 第26-29页 |
| 3.5 Fama-Macbeth回归分析 | 第29-32页 |
| 3.5.1 实证方法 | 第29页 |
| 3.5.2 回归结果及分析 | 第29-32页 |
| 3.6 小结 | 第32-33页 |
| 第4章 基于流动性调整的因子模型 | 第33-40页 |
| 4.1 因子构建 | 第33-35页 |
| 4.1.1 市场因子MKT | 第33页 |
| 4.1.2 其他因子 | 第33-35页 |
| 4.2 因子有效性分析 | 第35-37页 |
| 4.2.1 描述性分析 | 第35页 |
| 4.2.2 相关性分析 | 第35-37页 |
| 4.3 因子模型检验 | 第37-40页 |
| 第5章 影响因素定价机制探究 | 第40-45页 |
| 5.1 Fama-French因子模型影响因素分析 | 第40-42页 |
| 5.1.1 市场风险 | 第40页 |
| 5.1.2 规模因子 | 第40-41页 |
| 5.1.3 价值因子 | 第41页 |
| 5.1.4 盈利能力及投资水平 | 第41-42页 |
| 5.2 流动性因素的定价改善作用 | 第42-44页 |
| 5.3 小结 | 第44-45页 |
| 第6章 结论及政策建议 | 第45-48页 |
| 6.1 研究结论 | 第45-46页 |
| 6.2 政策建议 | 第46-48页 |
| 参考文献 | 第48-53页 |
| 致谢 | 第53-54页 |