| Table of Contents | 第3-5页 |
| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 1. Introduction | 第8-14页 |
| 1.1 Background | 第8-13页 |
| 1.2 Significance of the study | 第13-14页 |
| 1.3 Structure of this thesis | 第14页 |
| 2. Literature review | 第14-22页 |
| 2.1 Indexes using to measure Performance | 第14-18页 |
| 2.1.1 Raw return | 第15-16页 |
| 2.1.2 Sharpe ratio | 第16页 |
| 2.1.3 Treynor ratio | 第16页 |
| 2.1.4 Jensen's alpha | 第16-18页 |
| 2.1.5 Raw returns versus risk-adjusted performance measures | 第18页 |
| 2.2 Persistence existence and stability | 第18-20页 |
| 2.3 Chinese studies | 第20-22页 |
| 3. Methodology in testing performance persistency | 第22-27页 |
| 3.1 Contingency table | 第22-25页 |
| 3.2 Cross-sectional regression | 第25-27页 |
| 4. Empirical research | 第27-47页 |
| 4.1 Data | 第27-30页 |
| 4.2 Using contingency table | 第30-43页 |
| 4.2.1 One year interval | 第30-40页 |
| 4.2.2 six-month interval | 第40-42页 |
| 4.2.3 Conclusion from contingency table | 第42-43页 |
| 4.3 using cross-sectional regression | 第43-47页 |
| 4.3.1 one-year interval | 第43-45页 |
| 4.3.2 six-month interval | 第45-46页 |
| 4.3.3 Conclusion from cross-sectional regression | 第46-47页 |
| 5. Explanations on the phenomenon performance persistence | 第47-55页 |
| 5.1 Managers' ability | 第47-51页 |
| 5.2 Management Fees | 第51-54页 |
| 5.3 Momentum anomalies | 第54-55页 |
| 5.4 Fund size | 第55页 |
| 6. Conclusion | 第55-57页 |
| References | 第57-60页 |
| Acknowledgement | 第60-61页 |
