| 摘要 | 第1-8页 |
| Abstract | 第8-10页 |
| 第一章 绪论 | 第10-37页 |
| ·选题的背景和意义 | 第10-12页 |
| ·文献综述 | 第12-32页 |
| ·国外研究现状评述 | 第12-31页 |
| ·信用评级迁移矩阵估计方法 | 第12-14页 |
| ·信用风险定价方法 | 第14-31页 |
| ·国内研究现状评述 | 第31-32页 |
| ·研究思路和方法 | 第32-33页 |
| ·研究思路 | 第32-33页 |
| ·研究方法 | 第33页 |
| ·研究的主要创新点 | 第33-34页 |
| ·结构安排 | 第34-37页 |
| 第二章 信用评级迁移风险的特征分析 | 第37-55页 |
| ·前言 | 第37-38页 |
| ·债务发行者信用评级的含义解析 | 第38-41页 |
| ·影响信用评级迁移的因素分析 | 第41-46页 |
| ·宏观经济状况对信用评级迁移的影响 | 第41-43页 |
| ·国别和地区差异对信用评级迁移的影响 | 第43-44页 |
| ·行业差异对信用评级迁移的影响 | 第44-45页 |
| ·信用评级迁移的年龄效应(Aging Effect) | 第45-46页 |
| ·信用评级迁移矩阵的特征分析 | 第46-49页 |
| ·对角占优性 | 第47页 |
| ·衰减性 | 第47-49页 |
| ·信用评级迁移的Markov性质检验 | 第49-52页 |
| ·信用评级迁移矩阵的特征值检验 | 第49-52页 |
| ·信用评级迁移非Markov特性的经验证据 | 第52页 |
| ·不同公司信用评级迁移的相关性 | 第52-54页 |
| ·本章小结 | 第54-55页 |
| 第三章 条件Markov链假设下的信用评级迁移矩阵估计 | 第55-90页 |
| ·前言 | 第55-57页 |
| ·信用评级迁移矩阵的估计方法 | 第57-63页 |
| ·条件Markov假设下的信用评级迁移矩阵与生成矩阵 | 第57-59页 |
| ·条件Markov假设下的信用评级迁移方式 | 第57-58页 |
| ·信用评级迁移矩阵与生成矩阵的关系 | 第58-59页 |
| ·生成矩阵的估计 | 第59-63页 |
| ·信用评级迁移矩阵和生成矩阵的对角化处理 | 第61-62页 |
| ·利用Cox风险回归模型预测生成矩阵的对角矩阵 | 第62-63页 |
| ·信用评级迁移矩阵估计方法的应用步骤和基本特点 | 第63-66页 |
| ·信用评级迁移矩阵估计方法的应用步骤 | 第63-65页 |
| ·信用评级迁移矩阵估计方法的基本特点 | 第65-66页 |
| ·估计方法的实证分析与比较 | 第66-75页 |
| ·样本数据的选取 | 第67-68页 |
| ·信用评级迁移矩阵数据 | 第67-68页 |
| ·CFNAI的选取和处理 | 第68页 |
| ·利用MATLAB实现信用评级迁移矩阵估计方法 | 第68-71页 |
| ·信用评级迁移矩阵的估计结果 | 第71-73页 |
| ·与Cohort方法和Jarrow等(1997)方法的比较 | 第73-75页 |
| ·本章小结 | 第75-76页 |
| 附录: 本章实证分析图表 | 第76-90页 |
| 第四章 基于带跳跃信用评级迁移的信用风险定价模型 | 第90-111页 |
| ·前言 | 第90-92页 |
| ·条件Markov信用评级迁移假设下的风险中性违约强度 | 第92-94页 |
| ·风险中性测度下的信用评级迁移矩阵与生成矩阵 | 第92-93页 |
| ·风险中性违约强度与违约概率 | 第93-94页 |
| ·债务发行者的违约回收方式 | 第94-101页 |
| ·历史违约回收率的特点分析 | 第94-98页 |
| ·影响违约回收率的因素 | 第95-96页 |
| ·违约回收率的统计特征 | 第96-97页 |
| ·违约回收与违约概率间的关系 | 第97-98页 |
| ·随机违约回收率市值违约回收方式 | 第98-101页 |
| ·市值违约回收方式 | 第98-99页 |
| ·有违约风险债券的价格形式 | 第99-100页 |
| ·基于信用评级迁移的有违约风险债券价格 | 第100页 |
| ·信用价差 | 第100-101页 |
| ·带跳跃的经违约风险调整的短期利率 | 第101-105页 |
| ·引入虚拟矩阵计算公司债券的价格 | 第101-102页 |
| ·带跳跃的均值回复基础风险因子 | 第102-105页 |
| ·带跳跃的仿射过程 | 第103页 |
| ·带跳跃的均值回复基础风险因子 | 第103-105页 |
| ·模型的求解及特点 | 第105-109页 |
| ·模型的求解过程 | 第105-108页 |
| ·定价模型的特点 | 第108-109页 |
| ·本章小结 | 第109-111页 |
| 第五章 模型的实证检验与在投资决策中的应用 | 第111-121页 |
| ·前言 | 第111-112页 |
| ·信用风险定价模型的实证检验 | 第112-118页 |
| ·样本数据的选取及预处理 | 第112-113页 |
| ·信用价差市场数据 | 第112页 |
| ·信用评级迁移矩阵数据 | 第112-113页 |
| ·定价模型的参数估计 | 第113-114页 |
| ·对信用价差的模拟结果 | 第114-115页 |
| ·与其它信用风险定价模型的比较 | 第115-118页 |
| ·双因子高斯过程定价模型的估计误差 | 第115-116页 |
| ·CIR过程定价模型的估计误差 | 第116-118页 |
| ·几个定价模型模拟信用价差的结果分析 | 第118页 |
| ·信用风险定价模型在投资决策中的应用举例 | 第118-120页 |
| ·信用价差期权投资决策 | 第119页 |
| ·信用价差互换投资决策 | 第119-120页 |
| ·本章小结 | 第120-121页 |
| 第六章 信用评级迁移风险度量和定价方法在我国的适用性分析 | 第121-133页 |
| ·前言 | 第121页 |
| ·我国公司债券市场基础研究 | 第121-128页 |
| ·我国公司债券市场的发展轨迹回顾 | 第121-124页 |
| ·我国公司债券市场在经济发展中的地位与作用 | 第124-125页 |
| ·我国公司债券市场存在的问题 | 第125-128页 |
| ·我国信用评级机构现状分析 | 第128-130页 |
| ·我国信用评级机构存在的问题 | 第128-129页 |
| ·我国信用评级话语权所受到的威胁 | 第129-130页 |
| ·本文方法在我国的适用性分析 | 第130-132页 |
| ·本章小结 | 第132-133页 |
| 第七章 基本结论与展望 | 第133-139页 |
| ·本文的研究结论和成果 | 第133-137页 |
| ·进一步研究的方向与展望 | 第137-139页 |
| 参考文献 | 第139-147页 |
| 致谢 | 第147-148页 |
