股票组合风险溢价的影响因子研究
| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 第一章 绪论 | 第8-14页 |
| 第一节 研究背景与研究意义 | 第8-11页 |
| 一、研究背景 | 第8-10页 |
| 二、研究意义 | 第10-11页 |
| 第二节 研究框架、基本思路和研究方法 | 第11-13页 |
| 一、研究框架 | 第11-12页 |
| 二、基本思路与研究方法 | 第12-13页 |
| 第三节 创新点和不足 | 第13-14页 |
| 第二章 文献综述 | 第14-24页 |
| 第一节 相关影响因子介绍 | 第14-19页 |
| 一、FF三因子介绍 | 第14-15页 |
| 二、FF五因子介绍 | 第15-19页 |
| 第二节 流动性因子介绍 | 第19-20页 |
| 一、流动性介绍 | 第19页 |
| 二、流动性对股票组合风险溢价的影响及其渠道 | 第19-20页 |
| 三、流动性因子的衡量 | 第20页 |
| 第三节 信息不对称因子介绍 | 第20-24页 |
| 一、信息不对称介绍 | 第20-21页 |
| 二、信息不对称对股票组合风险溢价的影响 | 第21-22页 |
| 三、引入信息披露考评等级的理由 | 第22-24页 |
| 第三章 FF多因子模型构建 | 第24-34页 |
| 第一节 模型介绍 | 第24页 |
| 第二节 样本数据选取与基本处理 | 第24-25页 |
| 第三节 构建股票组合平均回报率与因子回报率 | 第25-29页 |
| 一、构建股票组合平均回报率 | 第25-27页 |
| 二、构建因子回报率 | 第27-29页 |
| 第四节 描述性统计与相关性分析 | 第29-34页 |
| 一、各组合月度平均回报率描述性统计 | 第29-32页 |
| 二、相关性分析 | 第32-34页 |
| 第四章 实证结果及分析 | 第34-40页 |
| 第一节 因子回报率均值T检验 | 第34页 |
| 第二节 多因子检验 | 第34-37页 |
| 一、多因子模型合理性检验 | 第35页 |
| 二、多因子模型冗余检验 | 第35-37页 |
| 三、多因子回归 | 第37页 |
| 第三节 稳健性检验 | 第37-40页 |
| 第五章 结论 | 第40-41页 |
| 参考文献 | 第41-47页 |
| 致谢 | 第47页 |
