基于GARCH-VaR模型对我国新三板市场流动性风险的分析
| 摘要 | 第3-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第9-21页 |
| 第一节 研究背景 | 第9-10页 |
| 第二节 研究意义 | 第10-12页 |
| 一、多层次资本市场体系中新三板的建设地位 | 第10-11页 |
| 二、新三板为中小企业开辟融资新天地 | 第11页 |
| 三、新三板市场面临的主要难题 | 第11-12页 |
| 第三节 文献综述 | 第12-19页 |
| 一、多层次资本市场体系的研究 | 第12-14页 |
| 二、场外市场及新三板的研究 | 第14-17页 |
| 三、流动性与流动性风险的研究 | 第17-19页 |
| 第四节 研究内容与研究框架 | 第19-20页 |
| 第五节 可能的创新点和不足 | 第20-21页 |
| 第二章 我国新三板市场及流动性风险现状 | 第21-29页 |
| 第一节 我国新三板市场的现状 | 第21-22页 |
| 第二节 我国新三板市场的流动性风险现状 | 第22-29页 |
| 一、企业数量和成交状况不匹配 | 第22-24页 |
| 二、行业间流动性风险差异大 | 第24-29页 |
| 第三章 我国新三板市场流动性风险因素分析 | 第29-33页 |
| 第一节 市场准入高门槛及理性投资者加大流动性风险 | 第29-30页 |
| 一、市场准入高门槛 | 第29页 |
| 二、理性投资者为主流 | 第29-30页 |
| 第二节 企业质量差及市场机制不完善加大流动性风险 | 第30-31页 |
| 一、新三板市场企业质量整体偏低 | 第30-31页 |
| 二、市场机制不完善 | 第31页 |
| 第三节 交易制度的缺陷加大流动性风险 | 第31-33页 |
| 一、有关法律规定的缺失 | 第31-32页 |
| 二、交易制度自身的缺陷 | 第32-33页 |
| 第四章 我国新三板市场流动性风险问题实证分析 | 第33-54页 |
| 第一节 流动性度量指标及风险模型的介绍和选择 | 第33-37页 |
| 一、流动性定义及衡量指标 | 第33-35页 |
| 二、流动性风险模型介绍及选择 | 第35-37页 |
| 第二节 流动性风险的实证分析 | 第37-54页 |
| 一、数据说明及描述性统计 | 第37-43页 |
| 二、实证检验结果分析 | 第43-54页 |
| 第五章 结论及政策建议 | 第54-58页 |
| 第一节 结论 | 第54页 |
| 第二节 政策建议 | 第54-58页 |
| 一、降低投资者市场准入门槛 | 第54-55页 |
| 二、强化企业夯实内力 | 第55页 |
| 三、健全市场监管机制 | 第55-56页 |
| 四、建立透明、公平充分的信息披露机制 | 第56-57页 |
| 五、优化现有交易制度和方式 | 第57-58页 |
| 参考文献 | 第58-62页 |
| 致谢 | 第62-63页 |
| 攻读硕士学位期间的研究成果 | 第63页 |
