基于卡尔曼滤波的统计套利策略实证研究
| 摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 绪论 | 第13-18页 |
| 0.1 问题的提出意义 | 第13-14页 |
| 0.1.1 问题的提出 | 第13页 |
| 0.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 0.2 国内外研究文献综述 | 第14-16页 |
| 0.2.1 国外研究文献综述 | 第14-15页 |
| 0.2.2 国内研究文献综述 | 第15-16页 |
| 0.3 研究的主要问题与研究方法 | 第16-17页 |
| 0.3.1 研究的主要问题 | 第16页 |
| 0.3.2 研究方法 | 第16-17页 |
| 0.4 本文的创新与不足 | 第17-18页 |
| 0.4.1 本文创新之处 | 第17页 |
| 0.4.2 本文存在的不足 | 第17-18页 |
| 1 统计套利相关理论基础 | 第18-22页 |
| 1.1 有效市场理论 | 第18-19页 |
| 1.1.1 弱式有效市场 | 第18页 |
| 1.1.2 半强式有效市场 | 第18页 |
| 1.1.3 强式有效市场 | 第18-19页 |
| 1.2 卡尔曼滤波算法 | 第19-21页 |
| 1.2.1 状态空间 | 第19页 |
| 1.2.2 滤波 | 第19-20页 |
| 1.2.3 平滑 | 第20页 |
| 1.2.4 预测 | 第20-21页 |
| 1.3 统计套利原理 | 第21-22页 |
| 1.3.1 均值回复 | 第21页 |
| 1.3.2 统计套利原理 | 第21-22页 |
| 2 交易策略设计 | 第22-29页 |
| 2.1 股票对的选取原则 | 第22页 |
| 2.2 样本选取 | 第22-24页 |
| 2.3 配对交易条件检验 | 第24-26页 |
| 2.3.1 配对资产价格相关性 | 第24页 |
| 2.3.2 价格平稳性检验 | 第24-25页 |
| 2.3.3 协整检验 | 第25-26页 |
| 2.4 套利交易规则 | 第26-29页 |
| 2.4.1 滑动窗口的建立 | 第26-27页 |
| 2.4.2 对冲比率的确定 | 第27页 |
| 2.4.3 交易阈值 | 第27-28页 |
| 2.4.4 交易规则的实施步骤 | 第28-29页 |
| 3 固定对冲比率下统计套利策略有效性实证分析 | 第29-41页 |
| 3.1 样本期选取及滑动窗口的设立 | 第29页 |
| 3.2 股票对的选取 | 第29-31页 |
| 3.2.1 行业选取 | 第29页 |
| 3.2.2 数据处理 | 第29页 |
| 3.2.3 相关性分析 | 第29-30页 |
| 3.2.4 流动性分析 | 第30-31页 |
| 3.3 平稳性检验 | 第31-32页 |
| 3.4 协整检验 | 第32-34页 |
| 3.5 对冲比率的确定 | 第34页 |
| 3.6 价差序列的生成 | 第34-35页 |
| 3.7 交易阈值的确定 | 第35页 |
| 3.8 套利结果 | 第35-39页 |
| 3.8.1 样本期内套利结果 | 第35-37页 |
| 3.8.2 样本期外套利结果 | 第37-39页 |
| 3.9 套利策略适用条件 | 第39-41页 |
| 4 时变对冲比率下统计套利策略有效性实证分析 | 第41-48页 |
| 4.1 时变对冲比率的估计 | 第41-43页 |
| 4.1.1 样本内对冲比率的估计 | 第41-42页 |
| 4.1.2 样本外对冲比率的估计 | 第42-43页 |
| 4.2 价差序列的生成 | 第43-44页 |
| 4.3 套利结果 | 第44-47页 |
| 4.3.1 样本期内套利结果 | 第44-45页 |
| 4.3.2 样本期外套利结果 | 第45-47页 |
| 4.4 套利策略适用条件 | 第47-48页 |
| 5 绩效评价 | 第48-51页 |
| 5.1 夏普比率 | 第48页 |
| 5.2 特雷诺指数 | 第48-49页 |
| 5.3 詹森指数 | 第49-50页 |
| 5.4 两种策略的绩效评价 | 第50-51页 |
| 结束语 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
