| 摘要 | 第7-9页 |
| Abstract | 第9-10页 |
| 1 绪论 | 第11-16页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第11页 |
| 1.2 文献综述 | 第11-14页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第11-13页 |
| 1.2.2 国内文献综述 | 第13-14页 |
| 1.3 研究思路与内容 | 第14-15页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第14-15页 |
| 1.3.2 研究内容 | 第15页 |
| 1.4 创新与不足 | 第15-16页 |
| 2 信用风险及其度量方法 | 第16-28页 |
| 2.1 信用风险的界定 | 第16页 |
| 2.2 信用风险的度量方法 | 第16-24页 |
| 2.2.1 传统信用风险度量方法 | 第16-18页 |
| 2.2.2 现代信用风险度量方法 | 第18-24页 |
| 2.3 现代信用风险度量方法的比较及在我国的适应性分析 | 第24-27页 |
| 2.3.1 现代信用风险度量方法的定性比较 | 第24-26页 |
| 2.3.2 现代信用风险度量方法在我国的适应性分析 | 第26-27页 |
| 2.4 本章小结 | 第27-28页 |
| 3 KMV模型及其修正 | 第28-36页 |
| 3.1 KMV模型的基本参数 | 第28-30页 |
| 3.1.1 无风险收益率 | 第28页 |
| 3.1.2 时间参数 | 第28页 |
| 3.1.3 股权市场价值 | 第28页 |
| 3.1.4 股权市场价值的波动率 | 第28-30页 |
| 3.1.5 资产预期增长率 | 第30页 |
| 3.1.6 违约点 | 第30页 |
| 3.2 KMV模型构建的基本步骤 | 第30-32页 |
| 3.2.1 资产价值及其波动率的计算 | 第30-31页 |
| 3.2.2 违约距离的计算 | 第31页 |
| 3.2.3 预期违约概率的计算 | 第31-32页 |
| 3.3 KMV模型的修正 | 第32-36页 |
| 3.3.1 违约点修正的原因分析 | 第32-33页 |
| 3.3.2 违约点修正的OLS估计 | 第33-36页 |
| 4 基于修正的KMV模型的实证分析 | 第36-50页 |
| 4.1 数据来源与样本选取 | 第36-37页 |
| 4.2 实证计算过程 | 第37-48页 |
| 4.2.1 无风险利率的选取 | 第37页 |
| 4.2.2 股权价值的计算 | 第37-38页 |
| 4.2.3 股权价值波动率的计算 | 第38-44页 |
| 4.2.4 资产预期增长率的计算 | 第44-45页 |
| 4.2.5 违约点的的计算 | 第45-46页 |
| 4.2.6 资产价值及其波动率的计算 | 第46页 |
| 4.2.7 违约距离的计算 | 第46-47页 |
| 4.2.8 预期违约概率的计算 | 第47-48页 |
| 4.3 实证结果分析 | 第48-50页 |
| 5 结论和建议 | 第50-53页 |
| 5.1 研究结论 | 第50页 |
| 5.2 提升银行信用风险度量水平的政策建议 | 第50-53页 |
| 5.2.1 加强公司历史信用数据的收集,建立违约数据库 | 第51页 |
| 5.2.2 积极推进内部评级体系建设 | 第51-52页 |
| 5.2.3 加快KMV模型的修正及运用 | 第52页 |
| 5.2.4 重视现代信用风险管理人才的培养 | 第52-53页 |
| 参考文献 | 第53-57页 |
| 附录 | 第57-58页 |
| 致谢 | 第58页 |
