| 内容提要 | 第4-5页 |
| 详细摘要 | 第5-8页 |
| Abstract | 第8-12页 |
| 导论 | 第19-31页 |
| 0.1 研究的背景与选题的意义 | 第19-21页 |
| 0.1.1 研究的背景与问题的提出 | 第19-20页 |
| 0.1.2 选题的理论与现实意义 | 第20-21页 |
| 0.2 相关概念的界定与问题的说明 | 第21-24页 |
| 0.2.1 中央企业概念的界定与说明 | 第21-23页 |
| 0.2.2 投资与融资概念的界定与说明 | 第23-24页 |
| 0.2.3 市场势力与垄断地位 | 第24页 |
| 0.3 本文的研究框架、研究方法及创新与不足之处 | 第24-31页 |
| 0.3.1 本文的基本思路和研究框架 | 第24-28页 |
| 0.3.2 主要运用的研究方法 | 第28-29页 |
| 0.3.3 可能的创新之处 | 第29页 |
| 0.3.4 主要的不足之处 | 第29-31页 |
| 第1章 相关理论与文献综述 | 第31-45页 |
| 1.1 企业融资理论 | 第31-36页 |
| 1.1.1 资本成本理论 | 第31页 |
| 1.1.2 现代资本结构理论 | 第31-33页 |
| 1.1.3 啄序融资理论 | 第33-34页 |
| 1.1.4 信号模型理论 | 第34页 |
| 1.1.5 代理成本理论 | 第34-35页 |
| 1.1.6 财务契约理论 | 第35-36页 |
| 1.2 企业投资与产业组织理论 | 第36-39页 |
| 1.2.1 托宾Q 理论 | 第36-37页 |
| 1.2.2 委托代理理论 | 第37页 |
| 1.2.3 市场势力及产业组织理论 | 第37-38页 |
| 1.2.4 净现值（NPV）投资决策方法 | 第38-39页 |
| 1.2.5 实物期权理论 | 第39页 |
| 1.3 国有企业投融资问题文献综述 | 第39-45页 |
| 1.3.1 关于企业融资 | 第39-40页 |
| 1.3.2 关于企业投资 | 第40-42页 |
| 1.3.3 关于国有企业融资 | 第42-43页 |
| 1.3.4 关于国有企业投资 | 第43-45页 |
| 第2章 国有企业改革的逻辑与现实结果：中央企业的由来与性质 | 第45-69页 |
| 2.1 企业性质的相关理论综述 | 第46-50页 |
| 2.1.1 新古典经济学企业理论 | 第46-47页 |
| 2.1.2 新古典经济学企业理论简评 | 第47-48页 |
| 2.1.3 新制度经济学企业理论 | 第48-49页 |
| 2.1.4 新制度经济学企业理论简评 | 第49-50页 |
| 2.2 国有企业性质的反思 | 第50-54页 |
| 2.2.1 为什么要建立国有企业 | 第50-51页 |
| 2.2.2 国有企业是一类特殊的企业 | 第51-52页 |
| 2.2.3 国有企业的功能和作用 | 第52-54页 |
| 2.3 国有产权的性质、效率及配置 | 第54-57页 |
| 2.3.1 产权的概念和功能 | 第54-55页 |
| 2.3.2 国有产权的效率与国有产权的配置 | 第55-56页 |
| 2.3.3 国有产权的性质与国有产权的配置 | 第56页 |
| 2.3.4 国有产权优化配置的结果 | 第56-57页 |
| 2.4 从国有企业到企业的国有股权 | 第57-59页 |
| 2.4.1 市场制度的重建与企业制度的复兴 | 第57-58页 |
| 2.4.2 从国有企业到企业的国有股权 | 第58页 |
| 2.4.3 国有股权控股的一类特殊企业 | 第58-59页 |
| 2.5 中国国有企业的建立、改革与现状（1949—2010） | 第59-66页 |
| 2.5.1 理论与现实的要求：中国国有企业的建立 | 第59页 |
| 2.5.2 计划投资的结果：中国国有企业的初次发展 | 第59-60页 |
| 2.5.3 走向市场的选择：中国国有企业的调整和改革 | 第60-63页 |
| 2.5.4 数量与效益的消长：中国国有企业发展的现状 | 第63-66页 |
| 2.6 结论：中央企业的由来、性质与投融资问题的特殊性 | 第66-69页 |
| 2.6.1 中央企业的由来 | 第66-67页 |
| 2.6.2 中央企业的产业组织属性 | 第67页 |
| 2.6.3 中央企业的产权性质属性 | 第67-68页 |
| 2.6.4 中央企业投融资问题的特殊性 | 第68-69页 |
| 第3章 市场势力条件下的中央企业融资研究 | 第69-95页 |
| 3.1 中央企业融资的历史与现状 | 第69-73页 |
| 3.1.1 内部融资：中央企业利润的分配与留存 | 第69-70页 |
| 3.1.2 外部融资：中央企业社会资本的来源与渠道 | 第70-73页 |
| 3.2 市场势力与融资软约束：中央企业融资目标的选择 | 第73-76页 |
| 3.2.1 中央企业市场势力的来源和构成 | 第73-74页 |
| 3.2.2 市场势力与融资软约束：投资过度成为可能 | 第74-75页 |
| 3.2.3 规模还是价值：中央企业融资目标的选择 | 第75-76页 |
| 3.3 啄序理论与啄序悖论：中央企业融资方式的选择 | 第76-81页 |
| 3.3.1 啄序理论与啄序悖论 | 第76-78页 |
| 3.3.2 债务性融资工具与权益性融资工具的契约性质比较 | 第78-79页 |
| 3.3.3 中央企业融资方式的选择 | 第79-81页 |
| 3.4 市场势力与垄断地位:中央企业资本结构的选择 | 第81-95页 |
| 3.4.1 政府管制下的垄断行业中央企业定价模型及社会福利损失 | 第83-86页 |
| 3.4.2 垄断行业中央企业内部的结构特征和改造机理 | 第86-89页 |
| 3.4.3 垄断行业中央企业的资本结构与市场行为 | 第89-92页 |
| 3.4.4 垄断行业中央企业的资本结构治理 | 第92-95页 |
| 第4章 委托代理条件下的中央企业投资研究 | 第95-117页 |
| 4.1 政府引导下的企业投资：中央企业投资的制度现状 | 第95-98页 |
| 4.1.1 中国企业投资体制的历史回顾 | 第95-97页 |
| 4.1.2 中央企业投资体制的现状 | 第97-98页 |
| 4.2 投资决策：目标多元化条件下的企业投资 | 第98-103页 |
| 4.2.1 控股股东与经理层的双重目标函数 | 第98-99页 |
| 4.2.2 目标多元条件下的风险收益失衡 | 第99-100页 |
| 4.2.3 政策导向下的“搭便车”投资 | 第100-102页 |
| 4.2.4 董事会投资决策机制的缺失 | 第102-103页 |
| 4.3 投资过程：多重代理条件下的效率损失 | 第103-108页 |
| 4.3.1 中央企业投资过程中的多重代理关系 | 第103-105页 |
| 4.3.2 投资代理时的寻租：投资效益的净损失 | 第105-106页 |
| 4.3.3 投资执行中的腐败：隐藏信息与隐藏行动的道德风险 | 第106-108页 |
| 4.4 投资结果：市场势力条件下的产能过剩 | 第108-113页 |
| 4.4.1 激励过渡：中央企业内部特殊的委托代理关系 | 第108-109页 |
| 4.4.2 杠杆助推：中央企业投资过度 | 第109-110页 |
| 4.4.3 规模经济：市场势力的扩张与市场结构的调整 | 第110-112页 |
| 4.4.4 垄断地位：行业产能的周期性过剩 | 第112-113页 |
| 4.5 资本金约束下的市场化投资：中央企业投资的治理 | 第113-117页 |
| 4.5.1 自有资本约束下的有限杠杆投资 | 第113-115页 |
| 4.5.2 融资约束下的市场化投资 | 第115-117页 |
| 第5章 中央企业的投资决策与融资筹划 | 第117-139页 |
| 5.1 投融资问题的产业组织理论讨论 | 第117-120页 |
| 5.1.1 沉淀成本理论与投资的不可逆性 | 第117-118页 |
| 5.1.2 投资进入与可竞争市场理论 | 第118-119页 |
| 5.1.3 资本结构与产业组织理论 | 第119-120页 |
| 5.2 投资决策理论与中央企业的投资选择 | 第120-127页 |
| 5.2.1 基于净现值理论的投资决策方法 | 第120-123页 |
| 5.2.2 风险调整理论 | 第123-125页 |
| 5.2.3 实物期权的投资决策理论 | 第125-126页 |
| 5.2.4 中央企业的投资选择 | 第126-127页 |
| 5.3 融资成本理论与中央企业的融资筹划 | 第127-132页 |
| 5.3.1 融资成本的相关理论与计算 | 第127-129页 |
| 5.3.2 财务杠杆与风险 | 第129-131页 |
| 5.3.3 中央企业的融资筹划 | 第131-132页 |
| 5.4 投融资绩效的EVA 理论与中央企业实践 | 第132-139页 |
| 5.4.1 投融资绩效的EVA 理论 | 第132-134页 |
| 5.4.2 EVA 理论体系对于优化中央企业投融资的作用 | 第134-139页 |
| 第6章 中央企业投融资的制度安排 | 第139-151页 |
| 6.1 构建中央企业多层次的融资体系 | 第139-142页 |
| 6.1.1 确立企业价值最大化的融资目标 | 第139-140页 |
| 6.1.2 扩大直接融资比例，改善中央企业的资本结构和股权结构 | 第140页 |
| 6.1.3 优化间接融资结构，降低中央企业的融资成本和财务风险 | 第140-141页 |
| 6.1.4 构建起全方位多层次的中央企业融资体系 | 第141-142页 |
| 6.2 完善委托代理条件下的中央企业投资制度 | 第142-146页 |
| 6.2.1 完善投资的内部决策机制和外部审核制度 | 第142-143页 |
| 6.2.2 强化自有资本的投资约束机制，抑制投资过度 | 第143-145页 |
| 6.2.3 强化投资过程的监督机制，弥补次优契约的不足 | 第145-146页 |
| 6.3 构建国有控股条件下投融资决策的制衡机制 | 第146-148页 |
| 6.3.1 国有控股与控股权约束 | 第146-147页 |
| 6.3.2 构建国有控股条件下投融资决策的制衡机制 | 第147-148页 |
| 6.4 推进中央企业投融资的市场化治理 | 第148-151页 |
| 6.4.1 市场机制与中央企业 | 第148-149页 |
| 6.4.2 推进中央企业投融资的市场化治理 | 第149-151页 |
| 简要结论 | 第151-153页 |
| 参考文献 | 第153-167页 |
| 攻读博士学位期间发表的科研成果 | 第167-169页 |
| 后记 | 第169页 |
