| 内容提要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 1 引言 | 第8-17页 |
| 1.1 研究的背景 | 第8-9页 |
| 1.2 研究的目的与意义 | 第9-10页 |
| 1.3 国内外研究文献综述 | 第10-16页 |
| 1.3.1 基于管理层收购可行性理论研究的文献综述 | 第10-14页 |
| 1.3.2 基于管理层收购融资理论的文献综述 | 第14-16页 |
| 1.4 本文创新 | 第16-17页 |
| 2 管理层收购融资综述 | 第17-20页 |
| 2.1 管理层收购的概念界定 | 第17页 |
| 2.2 管理层收购融资模式选择的理论基础 | 第17-20页 |
| 2.2.1 早期资本结构理论 | 第17-18页 |
| 2.2.2 MM理论与修正的MM理论 | 第18页 |
| 2.2.3 最佳资本结构理论 | 第18-19页 |
| 2.2.4 不对称信息理论 | 第19页 |
| 2.2.5 控制权理论 | 第19-20页 |
| 3 发达国家管理层收购融资模式研究 | 第20-30页 |
| 3.1 买方主导的融资模式 | 第20-24页 |
| 3.1.1 债务融资(Debt Financing)模式 | 第20-22页 |
| 3.1.2 准债务融资(Quasi-Debt)或准权益融资(Quasi-Equity)模式 | 第22页 |
| 3.1.3 权益融资(Equity Financi ng)模式 | 第22-24页 |
| 3.2 卖方主导的融资模式 | 第24页 |
| 3.3 融资成本与融资模式选择 | 第24-25页 |
| 3.4 英国和美国管理层收购的融资模式 | 第25-30页 |
| 3.4.1 美国—债权人主导的融资模式 | 第25-27页 |
| 3.4.2 英国为代表的欧洲企业—权益融资为主的融资模式 | 第27-28页 |
| 3.4.3 战略投资者参与融资模式代表--Cebeco-Handelsraad食品公司MBO融资案例 | 第28-30页 |
| 4 我国企业管理层收购融资概况 | 第30-38页 |
| 4.1 上市公司管理层收购融资基本情况 | 第30-34页 |
| 4.2 限制我国管理层收购融资模式选择的相关法律 | 第34-38页 |
| 4.2.1 主体问题 | 第34-35页 |
| 4.2.2 关于发行公司债券和垃圾债券的限制 | 第35-36页 |
| 4.2.3 银行股权质押贷款运用的限制 | 第36-38页 |
| 5 我国管理层收购的典型融资模式 | 第38-43页 |
| 5.1 自筹资金的融资模式 | 第38-39页 |
| 5.1.1 民间借贷发挥重要作用 | 第38-39页 |
| 5.1.2 部分企业涉嫌违规 | 第39页 |
| 5.2 职工持股会融资模式 | 第39页 |
| 5.3 信托融资模式 | 第39-42页 |
| 5.3.1 信托公司作为单纯收购主体模式 | 第39-40页 |
| 5.3.2 信托公司提供资金模式 | 第40页 |
| 5.3.3 信托公司参与股份收购模式 | 第40-41页 |
| 5.3.4 信托公司作为战略合作者模式 | 第41-42页 |
| 5.4 银行股权质押的融资模式 | 第42页 |
| 5.5 由原企业和政府提供信用的融资模式 | 第42-43页 |
| 6 我国管理层收购融资模式的新思路--由新浪引入战略投资者完成管理层收购带来的启示 | 第43-46页 |
| 6.1 新浪管理层收购的背景 | 第43页 |
| 6.2 新浪管理层收购的融资全过程 | 第43-44页 |
| 6.3 新浪管理层收购融资模式选择带来的积极示范影响 | 第44-46页 |
| 7 结论建议 | 第46-50页 |
| 7.1 未来看好私企管理层收购融资市场的发展 | 第46页 |
| 7.2 建议学习英国的融资方式,发挥并购基金在权益融资过程中作用 | 第46-49页 |
| 7.3 进一步开放金融市场,为管理层收购融资提供更多的技术与政策支持 | 第49-50页 |
| 后记 | 第50-51页 |
| 参考文献 | 第51-53页 |
| 附录 | 第53-54页 |
| 在学期间发表的学术论文和研究成果 | 第54-55页 |
| 详细摘要 | 第55-61页 |
