| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-9页 |
| 目录 | 第10-13页 |
| 插图索引 | 第13-15页 |
| 附表索引 | 第15-16页 |
| 第1章 绪论 | 第16-30页 |
| 1.1 选题背景及意义 | 第16-19页 |
| 1.2 选题的来源 | 第19页 |
| 1.3 论文主要研究内容 | 第19-21页 |
| 1.4 研究的方法和技术路线 | 第21-23页 |
| 1.4.1 研究方法 | 第21页 |
| 1.4.2 研究的技术路线 | 第21-23页 |
| 1.5 研究的总体框架 | 第23-24页 |
| 1.6 本文的主要创新点 | 第24页 |
| 1.7 国内外研究概况 | 第24-30页 |
| 第2章 基于效用无差别的或有可转换债券定价 | 第30-54页 |
| 2.1 引言 | 第30页 |
| 2.2 模型建立 | 第30-32页 |
| 2.3 公司证券的消费效用无差别定价 | 第32-44页 |
| 2.3.1 预备知识 | 第32-33页 |
| 2.3.2 股权的隐含价值 | 第33-37页 |
| 2.3.3 或有可转换债券的隐含价值 | 第37-41页 |
| 2.3.4 普通债券的隐含价值 | 第41-43页 |
| 2.3.5 或有可转换债券的潜在优点 | 第43-44页 |
| 2.4 公司证券的风险中性价格 | 第44-46页 |
| 2.5 最优资本结构 | 第46-47页 |
| 2.6 数值结果分析 | 第47-52页 |
| 2.6.1 公司证券和风险厌恶系数、公司收益流波动率 | 第47-49页 |
| 2.6.2 最优资本结构分析 | 第49-52页 |
| 2.7 本章小结 | 第52-54页 |
| 第3章 基于非系统风险的或有可转换债券定价 | 第54-86页 |
| 3.1 引言 | 第54-55页 |
| 3.2 模型建立 | 第55-57页 |
| 3.3 股权和或有可转换债券的消费效用无差别定价 | 第57-69页 |
| 3.3.1 预备知识 | 第57-58页 |
| 3.3.2 股权的隐含价值 | 第58-64页 |
| 3.3.3 或有可转换债券的隐含价值 | 第64-69页 |
| 3.4 公司证券的均衡价格 | 第69-71页 |
| 3.4.1 普通债券的均衡价格 | 第69-70页 |
| 3.4.2 股权和或有可转换债券的均衡价格 | 第70-71页 |
| 3.5 最优资本结构 | 第71-73页 |
| 3.6 数值结果分析 | 第73-83页 |
| 3.6.1 股权、债权价格和风险厌恶系数、公司收益流波动率 | 第73-74页 |
| 3.6.2 最优转换比率和转换杠杆 | 第74-75页 |
| 3.6.3 股权投资者的冒险投资激励 | 第75-77页 |
| 3.6.4 或有可转换债券的风险溢价 | 第77-79页 |
| 3.6.5 公司最优资本结构分析 | 第79-82页 |
| 3.6.6 是否包含或有可转换债券的资本结构对比 | 第82-83页 |
| 3.7 本章小结 | 第83-86页 |
| 第4章 或有可转换债券定价和投资者保护 | 第86-109页 |
| 4.1 引言 | 第86-87页 |
| 4.2 模型建立 | 第87-88页 |
| 4.3 企业家股权的消费效用无差别定价 | 第88-94页 |
| 4.4 企业证券的均衡价格 | 第94-96页 |
| 4.4.1 普通债券和或有可转换债券的均衡价格 | 第94-95页 |
| 4.4.2 企业家股权的均衡价格 | 第95-96页 |
| 4.5 固定时刻投资下的最优融资规模 | 第96-97页 |
| 4.6 数值结果分析 | 第97-107页 |
| 4.6.1 投资者保护对转换触发点和破产触发点的影响 | 第97-98页 |
| 4.6.2 最优转换比率 | 第98-99页 |
| 4.6.3 企业家的冒险投资激励 | 第99-102页 |
| 4.6.4 或有可转换债券融资与外部股权融资的比较分析 | 第102-103页 |
| 4.6.5 企业最优融资规模分析 | 第103-107页 |
| 4.7 本章小结 | 第107-109页 |
| 第5章 或有可转换债券融资与实物期权 | 第109-135页 |
| 5.1 引言 | 第109页 |
| 5.2 可延迟投资决策的模型建立 | 第109-113页 |
| 5.3 均衡定价 | 第113-114页 |
| 5.4 数值结果分析 | 第114-121页 |
| 5.4.1 期权投资策略、证券价值和风险厌恶系数、收益流波动率 | 第114-116页 |
| 5.4.2 期权投资策略、证券价值和转换比率 | 第116-118页 |
| 5.4.3 最优融资策略 | 第118-121页 |
| 5.5 只含或有可转换债券融资的特殊情形 | 第121-125页 |
| 5.5.1 企业家股权的效用无差别价格情形 | 第121-124页 |
| 5.5.2 均衡情形 | 第124-125页 |
| 5.6 特殊情形的比较静态分析及数值算例 | 第125-132页 |
| 5.6.1 转换比率、税收以及约束融资 | 第126-127页 |
| 5.6.2 最优融资下的比较静态分析 | 第127-132页 |
| 5.7 本章小结 | 第132-135页 |
| 第6章 总结与展望 | 第135-141页 |
| 6.1 总结 | 第135-139页 |
| 6.2 展望 | 第139-141页 |
| 参考文献 | 第141-148页 |
| 致谢 | 第148-149页 |
| 附录 A 攻读学位期间的科研成果 | 第149-150页 |
| 附录 B 不含或有可转换债券的公司资本结构 1 | 第150-152页 |
| 附录 C 不含或有可转换债券的公司资本结构 2 | 第152-153页 |
