| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第一章 导论 | 第8-15页 |
| 1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.2 研究意义 | 第9页 |
| 1.3 国内外研究现状 | 第9-12页 |
| 1.4 本文的研究内容与框架 | 第12-13页 |
| 1.5 本文的创新之处 | 第13-15页 |
| 第二章 资产定价理论、流动性与流动性溢价理论基础 | 第15-23页 |
| 2.1 经典的资产定价理论回顾 | 第15-17页 |
| 2.2 流动性与流动性溢价理论 | 第17-19页 |
| 2.2.1 流动性的界定 | 第17-18页 |
| 2.2.2 流动性的测度方法 | 第18页 |
| 2.2.3 流动性溢价理论 | 第18-19页 |
| 2.3 考虑流动性的资产定价模型 | 第19-23页 |
| 2.3.1 Amihud-Mendelson模型 | 第19-20页 |
| 2.3.2 流动性调整的多因素模型 | 第20-21页 |
| 2.3.3 Acharya-Pedersen的LACAPM模型 | 第21-23页 |
| 第三章 我国创业板市场发展现状 | 第23-29页 |
| 3.1 我国创业板市场发展概述 | 第23页 |
| 3.2 我国创业板市场与主板市场的异同 | 第23-25页 |
| 3.3 我国创业板市场的市场风险与流动性风险特征 | 第25-27页 |
| 3.3.1 市场风险 | 第25-26页 |
| 3.3.2 流动性风险 | 第26-27页 |
| 3.4 创业板市场的研究价值 | 第27-29页 |
| 第四章 CAPM模型和Fama-French三因素模型在我国创业板市场的检验 | 第29-42页 |
| 4.1 数据的选取和变量的描述 | 第29-32页 |
| 4.1.1 样本数据的选取 | 第29页 |
| 4.1.2 相关变量的选取和说明 | 第29-30页 |
| 4.1.3 描述性统计与相关性分析 | 第30-32页 |
| 4.2 投资组合的构建与因子描述 | 第32-34页 |
| 4.2.1 投资组合的构建与平稳性检验 | 第32-33页 |
| 4.2.2 因子构造与描述性检验 | 第33-34页 |
| 4.3 我国创业板市场流动性溢价检验 | 第34-42页 |
| 4.3.1 流动性溢价检验原理 | 第34-35页 |
| 4.3.2 CAPM模型在创业板市场的适用性检验 | 第35-38页 |
| 4.3.3 Fama-French三因素模型在创业板市场的适用性检验 | 第38-41页 |
| 4.3.4 实证小结 | 第41-42页 |
| 第五章 考虑流动性的资产定价模型改进及其在我国创业板市场的适用性检验 | 第42-55页 |
| 5.1 基础模型选择 | 第42-44页 |
| 5.1.1 基础模型选择—Bruce三因子模型 | 第42页 |
| 5.1.2 Bruce三因子模型的因子相关性检验 | 第42-44页 |
| 5.2 我国创业板风险因素相关性研究 | 第44-47页 |
| 5.2.1 数据与指标说明 | 第44页 |
| 5.2.2 多元回归模型及其结果分析 | 第44-45页 |
| 5.2.3 考虑自相关的多元动态回归模型及其结果分析 | 第45-46页 |
| 5.2.4 动态模型的分位数回归及结果分析 | 第46-47页 |
| 5.3 基于因子相关性模型的改进说明 | 第47-49页 |
| 5.4 改进模型的实证检验及结果分析 | 第49-52页 |
| 5.5 改进模型与CAPM、Fama-French三因素模型有效性对比 | 第52-55页 |
| 第六章 主要结论及建议 | 第55-57页 |
| 6.1 主要结论 | 第55页 |
| 6.2 建议 | 第55-57页 |
| 参考文献 | 第57-60页 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文 | 第60-61页 |
| 后记 | 第61页 |
