| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第一章 绪论 | 第8-13页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第8-9页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第8-9页 |
| 1.2 研究思路和内容 | 第9-10页 |
| 1.3 研究方法、目标和创新点 | 第10-13页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第11页 |
| 1.3.2 研究目标 | 第11页 |
| 1.3.3 创新点 | 第11-13页 |
| 第二章 国内外文献综述 | 第13-17页 |
| 2.1 风险因素层面文献综述 | 第13页 |
| 2.2 宏观经济层面文献综述 | 第13-14页 |
| 2.3 金融机构层面文献综述 | 第14-15页 |
| 2.4 本章小结 | 第15-17页 |
| 第三章 金融行业杠杆资产定价的理论分析 | 第17-25页 |
| 3.1 资产定价经典模型回顾 | 第17-19页 |
| 3.1.1 CAMP模型 | 第17-18页 |
| 3.1.2 APT套利定价模型 | 第18-19页 |
| 3.1.3 Fama-French三因子模型 | 第19页 |
| 3.2 金融机构对经济的影响 | 第19-22页 |
| 3.2.1 金融机构对经济的正面影响 | 第20-21页 |
| 3.2.2 金融机构对经济的负面影响 | 第21-22页 |
| 3.3 金融机构杠杆对资产价格的影响 | 第22-25页 |
| 3.3.1 财务杠杆的定义 | 第22页 |
| 3.3.2 金融机构的杠杆性 | 第22-23页 |
| 3.3.3 通过信贷扩张影响资产价格波动 | 第23页 |
| 3.3.4 杠杆率与资产价格循环 | 第23-25页 |
| 第四章 金融行业杠杆资产定价效应的实证研究 | 第25-44页 |
| 4.1 研究设计 | 第25-32页 |
| 4.1.1 研究假设 | 第25-26页 |
| 4.1.2 研究样本 | 第26页 |
| 4.1.3 金融行业杠杆与经济增长的相关性分析 | 第26-27页 |
| 4.1.4 投资组合的构造与平稳性检验 | 第27-29页 |
| 4.1.5 变量设计 | 第29-30页 |
| 4.1.6 变量的相关性分析和单位根检验 | 第30-31页 |
| 4.1.7 模型设计 | 第31-32页 |
| 4.2 实证研究过程和结果 | 第32-41页 |
| 4.2.1 金融行业杠杆模型对股票收益的回归结果 | 第32-34页 |
| 4.2.2 CAMP模型对股票收益的回归结果 | 第34-35页 |
| 4.2.3 新二因子模型对股票收益的回归结果 | 第35-37页 |
| 4.2.4 Fama-French三因子模型对股票收益的回归结果 | 第37-39页 |
| 4.2.5 新三因子模型对股票收益的回归结果 | 第39-41页 |
| 4.3 传统模型与含有金融行业杠杆模型的对比分析 | 第41-44页 |
| 第五章 主要结论和建议 | 第44-46页 |
| 5.1 主要结论 | 第44页 |
| 5.2 建议 | 第44-46页 |
| 参考文献 | 第46-49页 |
| 后记 | 第49页 |