| 摘要 | 第4-7页 |
| Abstract | 第7-10页 |
| 1 绪论 | 第16-32页 |
| 1.1 研究背景和研究意义 | 第16-21页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第16-17页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第17-21页 |
| 1.2 研究目的 | 第21-22页 |
| 1.2.1 厘清地方国有控股上市公司现金股利分配的基本状况 | 第21页 |
| 1.2.2 揭示地方国有控股上市公司现金股利政策的成因 | 第21-22页 |
| 1.2.3 寻求更为合理的地方政府与国有控股上市公司的分配关系 | 第22页 |
| 1.3 研究方法和逻辑框架 | 第22-25页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第22-23页 |
| 1.3.2 研究框架 | 第23-25页 |
| 1.4 研究相关概念的界定 | 第25-28页 |
| 1.4.1 国有企业和地方国有控股上市公司 | 第25-27页 |
| 1.4.2 控股股东和终极控制人 | 第27-28页 |
| 1.4.3 现金股利和利润分配政策 | 第28页 |
| 1.4.4 过度投资 | 第28页 |
| 1.5 文章的创新与不足 | 第28-32页 |
| 1.5.1 论文的创新之处 | 第29页 |
| 1.5.2 研究的不足 | 第29-32页 |
| 2 理论基础及文献综述 | 第32-60页 |
| 2.1 理论基础 | 第32-39页 |
| 2.1.1 股利代理理论 | 第32-34页 |
| 2.1.2 代理理论及地方国有企业 | 第34-37页 |
| 2.1.3 政府干预理论:国有企业的视角 | 第37-39页 |
| 2.2 基于代理理论视角的股利研究文献回顾 | 第39-47页 |
| 2.2.1 关于控股股东与股利政策的研究 | 第39-42页 |
| 2.2.2 关于公司过度投资等财务政策与现金股利的研究 | 第42-44页 |
| 2.2.3 关于公司外部环境与股利政策的研究 | 第44-47页 |
| 2.3 地方国有企业相关研究文献回顾 | 第47-56页 |
| 2.3.1 关于地方政府控制与企业价值的研究 | 第47-50页 |
| 2.3.2 关于政府控制与现金股利政策的研究 | 第50-51页 |
| 2.3.3 关于地方国有企业过度投资等财务政策的研究 | 第51-53页 |
| 2.3.4 关于地方国有资本经营预算与国有企业利润分配的研究 | 第53-56页 |
| 2.4 现有文献研究的总结 | 第56-60页 |
| 3 地方国有企业利润分配模式的历史变迁及分析 | 第60-78页 |
| 3.1 地方国有企业的发展历程与利润分配模式变迁 | 第60-70页 |
| 3.1.1 计划经济时期的国有企业利润由财政统收统支 | 第60-62页 |
| 3.1.2 利税关系调整阶段国有企业与财政的分配关系逐渐规范 | 第62-64页 |
| 3.1.3 国有资本经营预算制度从地方探索到全面实施 | 第64-67页 |
| 3.1.4 地方国有企业利润分配模式演进分析 | 第67-70页 |
| 3.2 国有控股上市公司的现金股利监管政策 | 第70-74页 |
| 3.2.1 上市公司现金股利监管政策回顾 | 第70-72页 |
| 3.2.2 利润分配基数按孰低原则确定 | 第72-74页 |
| 3.2.3 利润分配政策按公司治理程序确定 | 第74页 |
| 3.3 国有控股上市公司利润分配机制的问题分析 | 第74-78页 |
| 3.3.1 地方国有控股上市公司的利润分配政策监管有待加强 | 第74-75页 |
| 3.3.2 现金股利最终上缴至财政的利润总量有待提高 | 第75-77页 |
| 3.3.3 净利润分配基数的确定方式不利于国有股东 | 第77-78页 |
| 4 地方国有控股上市公司及其股利分配的基本情况 | 第78-92页 |
| 4.1 地方国有控股上市公司的发展现状与终极控制人特征 | 第78-86页 |
| 4.1.1 数据来源和样本定义 | 第78-79页 |
| 4.1.2 地方国有控股上市公司的数量及市值 | 第79-82页 |
| 4.1.3 地方国有控股上市公司的地域、政府层级分布情况 | 第82-86页 |
| 4.2 地方国有控股上市公司分配现金股利的基本情况 | 第86-91页 |
| 4.2.1 现金股利分配的总体情况 | 第86-89页 |
| 4.2.2 现金股利的地域分布情况 | 第89-90页 |
| 4.2.3 现金股利政策的政府层级分布情况 | 第90-91页 |
| 4.3 地方国有控股上市公司利润分配情况小结 | 第91-92页 |
| 5 地方国有控股上市公司现金股利特征及成因分析 | 第92-128页 |
| 5.1 假设的提出 | 第92-95页 |
| 5.1.1 地方国有企业现金股利的特点分析 | 第92-94页 |
| 5.1.2 假设的提出 | 第94-95页 |
| 5.2 研究设计 | 第95-100页 |
| 5.2.1 数据来源和样本选取 | 第95-96页 |
| 5.2.2 变量的定义 | 第96-99页 |
| 5.2.3 研究模型 | 第99-100页 |
| 5.3 地方国有控股上市公司现金股利的描述统计 | 第100-107页 |
| 5.3.1 现金股利支付倾向与支付水平 | 第100-103页 |
| 5.3.2 现金股利的地域差异 | 第103-105页 |
| 5.3.3 现金股利的政府层级差异 | 第105-107页 |
| 5.4 地方政府控制对现金股利影响的回归分析 | 第107-111页 |
| 5.5 控制权特征对现金股利的影响分析 | 第111-119页 |
| 5.5.1 控制权特征对现金股利影响的分组检验 | 第111-113页 |
| 5.5.2 控制权特征对现金股利影响的回归分析 | 第113-119页 |
| 5.6 “半强制”分红政策的敏感性分析 | 第119-122页 |
| 5.7 地方国有控股上市公司现金股利分配状况的成因分析 | 第122-128页 |
| 5.7.1 低盈利能力、高负债水平抑制现金股利发放 | 第122-123页 |
| 5.7.2 地方国有企业过度投资抑制了现金股利政策 | 第123-124页 |
| 5.7.3 利益侵占抑制现金股利支付水平 | 第124-125页 |
| 5.7.4 地方政府财政压力抑制现金股利支付水平 | 第125-126页 |
| 5.7.5 股利政策成因之间的逻辑关系 | 第126-128页 |
| 6 地方国有控股上市公司过度投资与现金股利政策 | 第128-156页 |
| 6.1 数理模型和假设的提出 | 第128-131页 |
| 6.1.1 过度投资抑制现金股利的数理模型 | 第128-130页 |
| 6.1.2 假设的提出 | 第130-131页 |
| 6.2 研究设计 | 第131-136页 |
| 6.2.1 数据来源和样本选取 | 第131-132页 |
| 6.2.2 变量的定义 | 第132-135页 |
| 6.2.3 研究模型 | 第135-136页 |
| 6.3 上市公司过度投资程度的估计 | 第136-138页 |
| 6.4 描述统计与相关性分析 | 第138-142页 |
| 6.4.1 过度投资程度分组与现金股利 | 第138-140页 |
| 6.4.2 相关性分析 | 第140-142页 |
| 6.5 过度投资对现金股利影响的回归分析 | 第142-147页 |
| 6.5.1 过度投资对现金股利支付倾向的影响 | 第142-144页 |
| 6.5.2 过度投资对现金股利支付水平的影响 | 第144-146页 |
| 6.5.3 敏感性分析 | 第146-147页 |
| 6.6 地方国有控股上市公司子样本的现金股利政策 | 第147-152页 |
| 6.6.1 过度投资程度的地域差异 | 第147-149页 |
| 6.6.2 过度投资程度的政府层级差异 | 第149-150页 |
| 6.6.3 过度投资对现金股利影响的回归分析 | 第150-152页 |
| 6.7 实证结论的解释:过度投资抑制现金股利的成因及危害分析 | 第152-156页 |
| 7 利益侵占与地方国有控股上市公司现金股利政策 | 第156-172页 |
| 7.1 数理模型和假设的提出 | 第156-159页 |
| 7.1.1 控股股东利益侵占抑制现金股利的数理模型 | 第156-157页 |
| 7.1.2 假设的提出 | 第157-159页 |
| 7.2 研究设计 | 第159-163页 |
| 7.2.1 数据来源和样本选取 | 第159页 |
| 7.2.2 变量的定义 | 第159-162页 |
| 7.2.3 研究模型 | 第162-163页 |
| 7.3 描述统计与相关性分析 | 第163-167页 |
| 7.3.1 主要变量描述统计 | 第163-164页 |
| 7.3.2 利益侵占程度分组与现金股利 | 第164-165页 |
| 7.3.3 相关性分析 | 第165-167页 |
| 7.4 利益侵占对现金股利影响的回归分析 | 第167-169页 |
| 7.4.1 利益侵占对现金股利支付倾向的影响 | 第167-168页 |
| 7.4.2 利益侵占对现金股利支付水平的影响 | 第168-169页 |
| 7.5 实证结论的解释:利益侵占抑制现金股利的成因及危害分析 | 第169-172页 |
| 8 地方国有控股上市公司股利政策:基于政府财政压力的进一步分析 | 第172-194页 |
| 8.1 假设的提出 | 第172-175页 |
| 8.1.1 地方财政压力和国有控股上市公司股利政策 | 第172-174页 |
| 8.1.2 地方财政压力和国有控股上市公司股利政策的传导机制 | 第174-175页 |
| 8.2 研究设计 | 第175-180页 |
| 8.2.1 数据来源和样本选取 | 第175页 |
| 8.2.2 变量的定义 | 第175-178页 |
| 8.2.3 研究模型 | 第178-180页 |
| 8.3 实证结果及分析 | 第180-187页 |
| 8.3.1 描述统计分析 | 第180-182页 |
| 8.3.2 财政压力对现金股利影响的回归分析 | 第182-185页 |
| 8.3.3 财政压力传导机制的回归分析 | 第185-187页 |
| 8.4 基于地方政府债务数据的敏感性分析 | 第187-191页 |
| 8.4.1 基于地方政府债务余额衡量的财政压力与现金股利的关系 | 第187-189页 |
| 8.4.2 基于地方政府债务限额衡量的财政压力与现金股利的关系 | 第189-191页 |
| 8.5 实证结论的解释:财政压力抑制现金股利的成因及危害分析 | 第191-194页 |
| 9 研究结论及相关政策建议 | 第194-204页 |
| 9.1 研究结论 | 第194-196页 |
| 9.2 政策建议 | 第196-202页 |
| 9.2.1 “开正门,堵偏门”,厘清地方政府的两种身份 | 第196-197页 |
| 9.2.2 提高地方国有企业投资效率,减少政府干预企业投资行为 | 第197-198页 |
| 9.2.3 降低政府股东利益侵占,加强股东行为监管 | 第198-199页 |
| 9.2.4 扩展地方国有资本经营预算覆盖面和深度,做大国有资本收益规模 | 第199-200页 |
| 9.2.5 简化控制权结构,降低国有企业利润上缴中间层级的截留 | 第200-201页 |
| 9.2.6 扩大国有控股上市公司利润分配口径,维护国有股东权益 | 第201-202页 |
| 9.3 本文的局限和后续研究方向 | 第202-204页 |
| 9.3.1 本文的局限 | 第202-203页 |
| 9.3.2 后续研究方向 | 第203-204页 |
| 参考文献 | 第204-216页 |
| 博士研究生学习期间科研成果 | 第216-218页 |
| 后记 | 第218-219页 |
