| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACTS | 第6-8页 |
| 目录 | 第9-12页 |
| 1 绪论 | 第12-23页 |
| 1.1 研究背景 | 第12-13页 |
| 1.2 研究目的与意义 | 第13-15页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第13-14页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.3 相关概念的界定 | 第15-19页 |
| 1.3.1 中小上市企业 | 第15-17页 |
| 1.3.2 财务冗余 | 第17-19页 |
| 1.4 研究思路和研究方法 | 第19-21页 |
| 1.5 文章的结构安排 | 第21-22页 |
| 1.6 论文创新点 | 第22-23页 |
| 2 基础理论和文献回顾 | 第23-54页 |
| 2.1 理论基础 | 第23-35页 |
| 2.1.1 资源基础理论 | 第23-26页 |
| 2.1.2 传统资本结构理论 | 第26-29页 |
| 2.1.3 组织行为理论 | 第29-30页 |
| 2.1.4 委托代理理论 | 第30-32页 |
| 2.1.5 信息不对称理论 | 第32-33页 |
| 2.1.6 权变理论 | 第33-35页 |
| 2.2 财务冗余的文献回顾 | 第35-50页 |
| 2.2.1 财务冗余的相关研究 | 第35-44页 |
| 2.2.2 现金持有的相关研究 | 第44-47页 |
| 2.2.3 负债冗余的相关研究 | 第47-50页 |
| 2.3 企业持有财务冗余的动机分析 | 第50-53页 |
| 2.4 本章小结 | 第53-54页 |
| 3 制度背景与财务冗余现状分析 | 第54-77页 |
| 3.1 制度背景 | 第54-66页 |
| 3.1.1 转轨经济下企业外部宏观经济政策的不确定性 | 第54-57页 |
| 3.1.2 转轨经济下的市场竞争环境分析 | 第57-58页 |
| 3.1.3 转轨经济下资本市场的发展和中小企业的直接融资和再融资受限 | 第58-62页 |
| 3.1.4 间接融资的约束 | 第62-63页 |
| 3.1.5 我国上市公司的代理问题 | 第63-66页 |
| 3.2 中小上市企业财务冗余的现状分析 | 第66-75页 |
| 3.2.1 财务冗余指标设计 | 第66-70页 |
| 3.2.2 中小上市企业财务冗余现状分析 | 第70-75页 |
| 3.3 本章小结 | 第75-77页 |
| 4 财务冗余的影响因素研究 | 第77-107页 |
| 4.1 企业外部环境对企业财务冗余资源影响的主导逻辑与假设 | 第77-79页 |
| 4.1.1 企业外部环境的界定 | 第77-78页 |
| 4.1.2 环境不确定性对中小企业财务冗余资源的影响 | 第78-79页 |
| 4.2 公司治理因素对财务冗余影响的理论分析 | 第79-86页 |
| 4.2.1 股权结构对财务冗余决策的影响 | 第79-81页 |
| 4.2.2 国有股比例对财务冗余政策的影响 | 第81-82页 |
| 4.2.3 法人股比例对企业财务冗余决策的影响 | 第82页 |
| 4.2.4 机构投资者持股比例对财务冗余决策的影响 | 第82页 |
| 4.2.5 家族成员持股比例对财务冗余决策的影响 | 第82-83页 |
| 4.2.6 股权制衡对财务冗余决策的影响 | 第83页 |
| 4.2.7 管理层持股比例对财务冗余决策的影响 | 第83-84页 |
| 4.2.8 董事会特征对企业财务冗余决策的影响 | 第84-86页 |
| 4.3 企业财务及其他微观特征对财务冗余决策的影响 | 第86-89页 |
| 4.4 研究设计 | 第89-94页 |
| 4.4.1 样本筛选和数据来源 | 第89-90页 |
| 4.4.2 变量设计 | 第90-94页 |
| 4.4.3 回归模型设计 | 第94页 |
| 4.5 实证结果分析 | 第94-104页 |
| 4.5.1 样本主要变量描述性统计 | 第94-95页 |
| 4.5.2 实证检验结果及分析 | 第95-104页 |
| 4.6 本章小结 | 第104-107页 |
| 5 财务冗余、创新投资行为与企业绩效 | 第107-142页 |
| 5.1 概念模型 | 第107-108页 |
| 5.2 理论推导与假设提出 | 第108-115页 |
| 5.2.1 财务冗余对企业创新投资的影响 | 第108-109页 |
| 5.2.2 财务冗余对中小企业绩效的影响 | 第109-110页 |
| 5.2.3 自主创新投资对企业绩效的影响 | 第110页 |
| 5.2.4 制度环境特征对财务冗余与创新关系的调节作用 | 第110-115页 |
| 5.3 研究方法 | 第115-139页 |
| 5.3.1 样本选择与数据来源 | 第115-117页 |
| 5.3.2 实证方法选择 | 第117-122页 |
| 5.3.3 变量设计 | 第122-125页 |
| 5.3.4 实证检验 | 第125-139页 |
| 5.4 本章小结 | 第139-142页 |
| 6 财务冗余的期权评估与优化配置 | 第142-162页 |
| 6.1 财务冗余的期权评估 | 第142-144页 |
| 6.1.1 财务冗余评估的必要性 | 第142-143页 |
| 6.1.2 财务冗余估值的变量 | 第143页 |
| 6.1.3 基于Black-Scholes模型评估财务冗余价值 | 第143-144页 |
| 6.2 财务冗余的适度保有配置 | 第144-151页 |
| 6.2.1 适度保有配置的重要性 | 第144-145页 |
| 6.2.2 适度保有数量确定 | 第145-150页 |
| 6.2.3 适度保有的途径 | 第150-151页 |
| 6.3 财务冗余的投资配置战略 | 第151-160页 |
| 6.3.1 财务冗余对中小企业投资的影响 | 第151-152页 |
| 6.3.2 投资配置的目标 | 第152-154页 |
| 6.3.3 投资配置的原则 | 第154-156页 |
| 6.3.4 内部投资配置的思路 | 第156-157页 |
| 6.3.5 外部投资配置的方式 | 第157-159页 |
| 6.3.6 投资配置的匹配要求 | 第159-160页 |
| 6.4 小结 | 第160-162页 |
| 7 结论及研究展望 | 第162-165页 |
| 7.1 主要的实证研究结论 | 第162-163页 |
| 7.2 研究中的不足与未来研究展望 | 第163-165页 |
| 参考文献 | 第165-175页 |
| 致谢 | 第175-177页 |
| 攻读学位期间的科研成果 | 第177-178页 |
