| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-17页 |
| 1.1 研究背景及研究意义 | 第8-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 文献综述 | 第11-14页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第11-12页 |
| 1.2.2 国内研究文献综述 | 第12-14页 |
| 1.3 研究方法与研究思路 | 第14-15页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第14页 |
| 1.3.2 研究结构 | 第14-15页 |
| 1.4 创新与不足 | 第15-17页 |
| 1.4.1 创新点 | 第15-16页 |
| 1.4.2 不足之处 | 第16-17页 |
| 2 汇率预期、外汇干预对股票价格影响的理论基础 | 第17-24页 |
| 2.1 关于汇率对股票价格影响的基础理论 | 第17-19页 |
| 2.1.1 流量理论与存量理论 | 第17页 |
| 2.1.2 预期理论 | 第17-18页 |
| 2.1.3 利率平价理论 | 第18-19页 |
| 2.2 汇率预期、外汇干预对股票价格影响的理论分析模型 | 第19-21页 |
| 2.2.1 常规的投资者异质模型 | 第19页 |
| 2.2.2 纳入外汇干预的理论模型 | 第19-20页 |
| 2.2.3 纳入汇率预期的理论模型 | 第20-21页 |
| 2.3 汇率预期、外汇干预对股票价格的影响机制 | 第21-24页 |
| 2.3.1 汇率预期对股票价格的影响机制 | 第21-22页 |
| 2.3.2 外汇干预对汇率预期及股票价格的影响机制 | 第22-24页 |
| 3 汇率预期、外汇干预对股票价格影响的描述性分析 | 第24-30页 |
| 3.1 外汇干预历程和走势分析 | 第24-26页 |
| 3.1.1 外汇市场干预历程变化 | 第24页 |
| 3.1.2 在岸汇率偏离度及外汇占款衡量的外汇干预变化 | 第24-26页 |
| 3.2 汇率预期变化分析 | 第26-27页 |
| 3.3 股票价格变化分析 | 第27-28页 |
| 3.4 汇率预期、外汇干预与股票价格间的变化关系分析 | 第28-30页 |
| 4 汇率预期、外汇干预对股票价格影响的实证分析 | 第30-46页 |
| 4.1 指标的选取和处理 | 第30-32页 |
| 4.2 STR模型及转换函数的提出 | 第32-33页 |
| 4.3 序列平稳性检验与格兰杰因果检验 | 第33-35页 |
| 4.3.1 平稳性检验 | 第33-34页 |
| 4.3.2 格兰杰因果检验 | 第34-35页 |
| 4.4 STR模型线性与非线性部分选取 | 第35-37页 |
| 4.4.1 STR模型线性部分选取 | 第35-36页 |
| 4.4.2 STR非线性部分选取 | 第36-37页 |
| 4.5 STR模型估计和检验 | 第37-43页 |
| 4.5.1 STR模型估计 | 第37-40页 |
| 4.5.2 STR模型检验 | 第40-43页 |
| 4.6 实证结果分析 | 第43-46页 |
| 4.6.1 dlnex为转换变量时模型估计结果分析 | 第43-45页 |
| 4.6.2 IN (t-1)为转换变量时模型估计结果分析 | 第45-46页 |
| 5 研究结论与政策建议 | 第46-49页 |
| 5.1 研究结论 | 第46-47页 |
| 5.2 政策建议 | 第47-49页 |
| 5.2.1加强汇率预期的管理 | 第47页 |
| 5.2.2完善外汇干预制度 | 第47-48页 |
| 5.2.3提高政府的公信力 | 第48页 |
| 5.2.4加强短期国际资本流动管理 | 第48-49页 |
| 参考文献 | 第49-53页 |
| 后记 | 第53-54页 |
