| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第1章 绪论 | 第10-15页 |
| 1.1 选题背景 | 第10-12页 |
| 1.2 研究思路 | 第12-15页 |
| 第2章 文献综述 | 第15-23页 |
| 2.1 国外研究 | 第15-19页 |
| 2.2 国内研究 | 第19-23页 |
| 第3章 FAMA-FRENCH五因子模型在A股市场的实证研究 | 第23-44页 |
| 3.1 数据描述 | 第23-25页 |
| 3.2 因子的构造和统计性描述 | 第25-29页 |
| 3.2.1 公司规模、账面市值比(B/M)、投资和盈利2×3因子构建 | 第25-26页 |
| 3.2.2 公司规模、账面市值比(B/M)、投资和盈利2×2因子构建 | 第26页 |
| 3.2.3 公司规模、账面市值比(B/M)、投资和盈利2×2×2×2因子构建 | 第26-27页 |
| 3.2.4 因子统计性描述 | 第27-29页 |
| 3.3 模型表现的检验 | 第29-33页 |
| 3.4 回归分析 | 第33-40页 |
| 3.4.1 25个公司规模与账面市值比构成的组合 | 第33-35页 |
| 3.4.2 25个公司规模与投资构成的组合 | 第35-37页 |
| 3.4.3 25个公司规模与盈利构成的组合 | 第37-40页 |
| 3.5 稳健性检验 | 第40-43页 |
| 3.6 本章小结 | 第43-44页 |
| 第4章 包含交易额和换手率的五因子模型 | 第44-75页 |
| 4.1 数据描述 | 第44-48页 |
| 4.2 因子的构造和统计性描述 | 第48-54页 |
| 4.2.1 公司规模、账面市值比(B/M)、交易额和换手率因子2×3组合的构建 | 第48-50页 |
| 4.2.2 公司规模、账面市值比(B/M)、交易额和换手率因子2×2组合的构建 | 第50页 |
| 4.2.3 公司规模、账面市值比(B/M)、交易额和换手率因子2×2×2×2组合的构建 | 第50-52页 |
| 4.2.4 因子统计性描述 | 第52-54页 |
| 4.3 模型表现的检验 | 第54-57页 |
| 4.4 回归分析 | 第57-64页 |
| 4.4.1 25个公司规模与交易额构成的组合 | 第57-59页 |
| 4.4.2 25个公司规模与换手率构成的组合 | 第59-62页 |
| 4.4.3 25个交易额与换手率构成的组合 | 第62-64页 |
| 4.5 稳健性检验 | 第64-68页 |
| 4.5.1 对25个公司规模与账面市值比构成的组合进行回归 | 第64-65页 |
| 4.5.2 对25个公司规模与投资构成的组合进行回归 | 第65-66页 |
| 4.5.3 对25个公司规模与盈利构成的组合进行回归 | 第66-68页 |
| 4.6 关于新模型的讨论 | 第68-73页 |
| 4.6.1 模型一:包含V_HMLO的新五因子模型 | 第68-70页 |
| 4.6.2 模型二:不包含交易额因子的4因子模型 | 第70-73页 |
| 4.7 本章小结 | 第73-75页 |
| 结论 | 第75-77页 |
| 参考文献 | 第77-80页 |
| 致谢 | 第80页 |
