| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第1章 引言 | 第10-19页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第10-11页 |
| 1.2 文献综述 | 第11-17页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第11-13页 |
| 1.2.2 国内文献综述 | 第13-16页 |
| 1.2.3 文献评述 | 第16-17页 |
| 1.3 论文主要内容及结构 | 第17-18页 |
| 1.4 论文创新点 | 第18-19页 |
| 第2章 我国融资融券交易制度发展历程及特点 | 第19-27页 |
| 2.1 我国融资融券交易制度发展历程 | 第19-22页 |
| 2.1.1 禁止融资融券业务阶段 | 第19页 |
| 2.1.2 筹备融资融券业务阶段 | 第19-20页 |
| 2.1.3 融资融券业务试点阶段 | 第20-21页 |
| 2.1.4 融资融券业务常规发展阶段 | 第21-22页 |
| 2.2 融资融券交易制度发展特点 | 第22-27页 |
| 2.2.1 融资融券业务发展迅速但不稳定 | 第22-24页 |
| 2.2.2 融资融券业务发展不平衡 | 第24-25页 |
| 2.2.3 投资者结构错位 | 第25-27页 |
| 第3章 融资融券交易影响股价波动的理论基础和机制 | 第27-37页 |
| 3.1 融资融券交易影响股价波动的理论基础 | 第27-31页 |
| 3.1.1 影响股价波动的主要因素 | 第27-29页 |
| 3.1.2 内在价值理论 | 第29页 |
| 3.1.3 行为金融学理论 | 第29-30页 |
| 3.1.4 供求关系理论 | 第30-31页 |
| 3.2 在中国股市中融资融券对股价波动的影响机制 | 第31-37页 |
| 3.2.1 震荡市中融资融券交易对股价波动性的影响机制 | 第32-33页 |
| 3.2.2 牛市中融资融券交易对股价波动性的影响机制 | 第33-35页 |
| 3.2.3 熊市中融资融券交易对股价波动性的影响机制 | 第35-37页 |
| 第4章 融资融券对标的股票价格波动性影响的实证分析 | 第37-59页 |
| 4.1 实证框架构建 | 第37-38页 |
| 4.2 数据选取和处理 | 第38-44页 |
| 4.2.1 中国股市周期划分 | 第38-40页 |
| 4.2.2 实验组数据选取和处理 | 第40-43页 |
| 4.2.3 控制组数据预选取和处理 | 第43-44页 |
| 4.3 反事实股价路径中的自变量选取 | 第44-48页 |
| 4.3.1 震荡市中构造反事实股价路径自变量的选取 | 第45-47页 |
| 4.3.2 牛熊市中构造反事实股价路径自变量的选取 | 第47-48页 |
| 4.4 构建实验组反事实股价路径 | 第48-51页 |
| 4.4.1 拟合政策推出前实验组股价回归方程 | 第48-50页 |
| 4.4.2 构建实验组反事实股价路径 | 第50-51页 |
| 4.5 融资融券交易制度处置效应估计 | 第51-54页 |
| 4.6 实证结果分析 | 第54-59页 |
| 4.6.1 震荡市中融资融券对标的股票价格波动性的影响 | 第54-56页 |
| 4.6.2 牛市中的融资融券对标的股票价格波动性的影响 | 第56-57页 |
| 4.6.3 熊市中的融资融券对标的股票价格波动性的影响 | 第57-58页 |
| 4.6.4 小结 | 第58-59页 |
| 第5章 促进股市稳定的融资融券政策建议 | 第59-64页 |
| 5.1 建立风险动态监管体系,灵活运用两融监管政策 | 第59-60页 |
| 5.2 加强投资者教育，培育理性投资者 | 第60-61页 |
| 5.3 加快融券机制发展速度，充分发挥融券卖空机制作用 | 第61-62页 |
| 5.4 降低两融交易费用，提高市场主体参与积极性 | 第62-64页 |
| 参考文献 | 第64-68页 |
| 附录 | 第68-108页 |
| 致谢 | 第108页 |
