带重置条款的可转换债券定价研究
| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-8页 |
| 第1章 背景介绍 | 第8-13页 |
| §1.1 可转换债券介绍 | 第8-12页 |
| §1.1.1 可转换债券的国内外发展历史 | 第8-9页 |
| §1.1.2 可转换债券的主要要素 | 第9-11页 |
| §1.1.3 可转换债券定价文献综述 | 第11-12页 |
| §1.2 本文所研究的内容 | 第12-13页 |
| 第2章 模型的建立 | 第13-18页 |
| §2.1 基本假设 | 第13页 |
| §2.2 向下修正条款的处理 | 第13-14页 |
| §2.3 转股条件的处理 | 第14页 |
| §2.4 建立模型 | 第14-18页 |
| §2.4.1 建立定价偏微分方程 | 第14-17页 |
| §2.4.2 边界条件的处理 | 第17-18页 |
| 第3章 模型的数值计算 | 第18-26页 |
| §3.1 蒙特卡洛法 | 第18-19页 |
| §3.1.1 基本设定 | 第18页 |
| §3.1.2 具体做法 | 第18-19页 |
| §3.2 特征线差分法 | 第19-23页 |
| §3.2.1 网格剖分 | 第19-21页 |
| §3.2.2 离散偏微分方程 | 第21-22页 |
| §3.2.3 差分方程 | 第22页 |
| §3.2.4 具体步骤 | 第22-23页 |
| §3.3 数值算例 | 第23-26页 |
| §3.3.1 转股价重置水平对可转债定价的影响 | 第24页 |
| §3.3.2 股价波动率对可转债定价的影响 | 第24-26页 |
| 第4章 实证研究 | 第26-33页 |
| §4.1 样本选择——国电电力转债 | 第26-27页 |
| §4.2 国电电力转债定价模型的参数估计 | 第27-28页 |
| §4.2.1 股价波动率的估计 | 第27页 |
| §4.2.2 无风险利率的估计 | 第27页 |
| §4.2.3 债券息率的估计 | 第27页 |
| §4.2.4 股票红利率的估计 | 第27-28页 |
| §4.3 实证结果及分析 | 第28-33页 |
| §4.3.1 特征线差分法数值计算结果 | 第28-30页 |
| §4.3.2 持续徘徊时间对可转债价格的影响 | 第30-31页 |
| §4.3.3 理论价格与实际价格差异的分析 | 第31-33页 |
| 第5章 总结 | 第33-34页 |
| 参考文献 | 第34-36页 |
| 致谢 | 第36-37页 |
