| 摘要 | 第1-3页 |
| Abstract | 第3-8页 |
| 1 绪论 | 第8-12页 |
| ·研究背景 | 第8-9页 |
| ·研究的目的和意义 | 第9页 |
| ·研究流程及结构安排 | 第9-12页 |
| ·研究流程 | 第9-10页 |
| ·结构安排 | 第10-12页 |
| 2 文献综述 | 第12-24页 |
| ·价值股与魅力股的定义 | 第12页 |
| ·价值溢价 | 第12-13页 |
| ·价值溢价的标准金融理论解释 | 第13-17页 |
| ·标准金融理论 | 第13页 |
| ·有效市场理论 | 第13-15页 |
| ·资本资产定价模型(CAPM) | 第15-16页 |
| ·Fama-French三因素模型 | 第16-17页 |
| ·价值溢价的行为金融理论解释 | 第17-20页 |
| ·行为金融理论 | 第17-18页 |
| ·Lakonishok-Shleifer-Vishny(LSV)研究(1994) | 第18页 |
| ·Barberis-Shleifer-Vishny(BSV)研究(1998) | 第18-19页 |
| ·Daniel-Hirshleifer-Subrahmanyam(DHS)研究(1998) | 第19-20页 |
| ·Hong-Stein(HS)研究(1999) | 第20页 |
| ·国内的相关研究 | 第20-24页 |
| 3 研究模型 | 第24-30页 |
| ·研究的问题 | 第24页 |
| ·模型与指标构造 | 第24-30页 |
| ·"价值溢价现象"的检验模型与指标构造 | 第24-27页 |
| ·"风险补偿"的检验模型与指标构造 | 第27页 |
| ·"投资者情绪"的检验模型与指标构造 | 第27-30页 |
| 4 数据分析 | 第30-48页 |
| ·样本和数据的选择 | 第30-31页 |
| ·样本的选择 | 第30页 |
| ·数据的选择 | 第30-31页 |
| ·数据分析 | 第31-48页 |
| ·"价值溢价现象"的检验模型 | 第31-42页 |
| ·"风险补偿"的检验模型 | 第42-44页 |
| ·"投资者情绪"的检验模型 | 第44-48页 |
| 5 结果和讨论 | 第48-54页 |
| ·我国股市存在价值溢价现象 | 第48-52页 |
| ·价值溢价现象 | 第48-51页 |
| ·组合的划分指标 | 第51-52页 |
| ·我国股市的价值溢价现象不是由风险引起的 | 第52-53页 |
| ·经济学角度的检验 | 第52-53页 |
| ·基于CAPM模型的检验 | 第53页 |
| ·我国股市的价值溢价现象是由投资者情绪引起的 | 第53-54页 |
| ·投资者对价值股过于悲观 | 第53页 |
| ·投资者对魅力股过于乐观 | 第53-54页 |
| 6 研究局限和展望 | 第54-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 致谢 | 第60页 |
