权证市场创设机制有效性及影响因素实证研究
| 摘要 | 第1-3页 |
| Abstract | 第3-9页 |
| 1 绪论 | 第9-15页 |
| ·研究背景和意义 | 第9-12页 |
| ·研究背景 | 第9-10页 |
| ·问题提出及研究意义 | 第10-12页 |
| ·研究创新点 | 第12页 |
| ·研究思路与方法 | 第12-13页 |
| ·研究框架 | 第13-15页 |
| 2 文献综述 | 第15-39页 |
| ·权证定价研究 | 第15-23页 |
| ·期权定价理论的早期发展 | 第15-16页 |
| ·基于Black-Scholes模型的定价研究 | 第16-20页 |
| ·关于期权定价的数值方法研究 | 第20-21页 |
| ·国内关于期权和权证定价理论的研究 | 第21-23页 |
| ·权证创设机制与其他定价机制的比较研究 | 第23-27页 |
| ·权证创设机制的相关研究 | 第27-33页 |
| ·其他定价机制背景下的相关研究 | 第33-39页 |
| ·权证持续发行和自由发行机制背景下的相关研究 | 第33-35页 |
| ·权证做市商制度背景下的相关研究 | 第35-39页 |
| 3 权证市场与创设概况 | 第39-51页 |
| ·权证基本知识介绍 | 第39-42页 |
| ·权证创设机制产生背景 | 第42-45页 |
| ·权证创设对象界定 | 第45-47页 |
| ·权证创设机制实行的流程及特点 | 第47-51页 |
| ·上交所权证创设注销的流程 | 第47-48页 |
| ·深交所创设及注销业务办理指引 | 第48页 |
| ·深沪市创设机制实行特点 | 第48-51页 |
| 4 指标选取和数据来源 | 第51-57页 |
| ·创设机制有效性衡量指标选取 | 第51-56页 |
| ·溢价率 | 第51页 |
| ·市场价与B-S理论价的偏离度 | 第51-55页 |
| ·隐含波动率 | 第55-56页 |
| ·数据来源 | 第56-57页 |
| 5 实证研究设计及模型构建 | 第57-63页 |
| ·创设组和无创设组权证定价效率比较研究 | 第57-58页 |
| ·创设组权证创设前后定价效率变化研究 | 第58-59页 |
| ·创设机制有效性的影响因素研究 | 第59-63页 |
| ·被解释变量 | 第59页 |
| ·解释变量 | 第59-61页 |
| ·回归模型建立 | 第61-63页 |
| 6 实证研究结果分析 | 第63-101页 |
| ·描述性统计 | 第63-66页 |
| ·统计样本基本情况介绍 | 第63-64页 |
| ·创设机制基本实行情况 | 第64-66页 |
| ·溢价率、偏离度、隐含波动率三大指标深度分析 | 第66-85页 |
| ·溢价率 | 第66-73页 |
| ·市场价与B-S理论价偏离度 | 第73-79页 |
| ·隐含波动率 | 第79-85页 |
| ·创设组和无创设组权证定价效率比较研究结果 | 第85-90页 |
| ·溢价率指标的比较 | 第85-87页 |
| ·市场价与B-S理论价偏离度指标的比较 | 第87-88页 |
| ·隐含波动率指标的比较 | 第88-90页 |
| ·创设组和无创设组权证定价效率研究小结 | 第90页 |
| ·创设组权证创设前后定价效率变化研究结果 | 第90-97页 |
| ·溢价率 | 第91-93页 |
| ·市场价与B-S理论价偏离度 | 第93-95页 |
| ·隐含波动率 | 第95-97页 |
| ·创设组权证创设前后定价效率变化研究小结 | 第97页 |
| ·创设机制有效性的影响因素研究 | 第97-101页 |
| ·多元逐步回归分析 | 第97-100页 |
| ·创设机制有效性的影响因素研究小结 | 第100-101页 |
| 7 结论及展望 | 第101-107页 |
| ·研究结论及讨论 | 第101-103页 |
| ·创设组和无创设组权证定价效率差异结论及讨论 | 第101-102页 |
| ·创设组权证创设前后定价效率变化结论及讨论 | 第102页 |
| ·创设机制有效性的影响因素研究结论 | 第102页 |
| ·本章研究结论总结 | 第102-103页 |
| ·政策建议 | 第103-105页 |
| ·研究局限性及展望 | 第105-107页 |
| 参考文献 | 第107-113页 |
| 致谢 | 第113页 |
