| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 绪论 | 第10-13页 |
| 0.1 引言 | 第10页 |
| 0.2 研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 0.3 基本结构与主要内容 | 第11页 |
| 0.4 创新与不足之处 | 第11-13页 |
| 1 文献综述 | 第13-18页 |
| 1.1 国外研究现状 | 第13-14页 |
| 1.2 国内研究现状 | 第14-18页 |
| 2 相关理论及其概念 | 第18-24页 |
| 2.1 现代金融市场理论 | 第18-19页 |
| 2.1.1 有效市场 | 第18-19页 |
| 2.1.2 资本资产定价模型 | 第19页 |
| 2.2 动量效应和反转效应 | 第19-20页 |
| 2.3 牛熊市划分 | 第20-24页 |
| 2.3.1 牛市与熊市的定义 | 第20页 |
| 2.3.2 近2005年以来三波牛市和两波熊市 | 第20-24页 |
| 3 研究方法 | 第24-30页 |
| 3.1 研究样本的选择 | 第24-26页 |
| 3.1.1 数据的选择 | 第24页 |
| 3.1.2 样本区间的选择 | 第24-26页 |
| 3.1.3 数据周期的选择 | 第26页 |
| 3.2 实证方法 | 第26-28页 |
| 3.2.1 权重的确定 | 第26-27页 |
| 3.2.2 抽样方法的确定 | 第27页 |
| 3.2.3 动量效应和反转效应的检验方法 | 第27-28页 |
| 3.3 计算步骤举例 | 第28-30页 |
| 4 实证分析 | 第30-44页 |
| 4.1 对牛市的检验 | 第30-36页 |
| 4.1.1 第一波的牛市的检验结果及分析 | 第30-32页 |
| 4.1.2 第二波牛市的检验结果及分析 | 第32-34页 |
| 4.1.3 第三波牛市的检验结果及分析 | 第34-36页 |
| 4.2 对熊市的检验 | 第36-41页 |
| 4.2.1 第一波熊市的检验结果及分析 | 第36-38页 |
| 4.2.3 第二波熊市的检验结果及分析 | 第38-41页 |
| 4.3 在不分牛熊市的情况下对股市的检验结果及分析 | 第41-44页 |
| 5 关于动量效应和反转效应的成因分析 | 第44-47页 |
| 5.1 基于单因子模型对反转效应的解释 | 第44-45页 |
| 5.1.1 单因子模型的构建与估计 | 第44-45页 |
| 5.1.2 实证结果的解释 | 第45页 |
| 5.2 BSV模型的解释 | 第45-46页 |
| 5.3 政策市的影响 | 第46-47页 |
| 6 结论及建议 | 第47-49页 |
| 6.1 结论 | 第47页 |
| 6.2 对投资者的建议 | 第47-49页 |
| 参考文献 | 第49-52页 |
| 致谢 | 第52-53页 |