| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 第一章 导论 | 第10-18页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第10-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第12-15页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第12-13页 |
| 1.2.2 国内文献综述 | 第13-15页 |
| 1.2.3 文献述评 | 第15页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第15-17页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第15-16页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第16-17页 |
| 1.4 主要创新点 | 第17-18页 |
| 第二章 核心概念的界定与融资融券交易的理论基础 | 第18-25页 |
| 2.1 融资融券交易相关概念界定 | 第18-20页 |
| 2.1.1 融资融券交易的定义 | 第18页 |
| 2.1.2 融资融券交易的特点 | 第18-19页 |
| 2.1.3 融资融券交易的基本功能 | 第19-20页 |
| 2.2 股市波动率概念界定 | 第20-22页 |
| 2.2.1 股价波动及周期 | 第20-21页 |
| 2.2.2 影响股票市场波动性的因素 | 第21-22页 |
| 2.3 保证金交易理论 | 第22-23页 |
| 2.3.1 保证金交易的定义 | 第22页 |
| 2.3.2 保证金交易的额度要求 | 第22-23页 |
| 2.4 系统性风险与非系统性风险理论 | 第23-25页 |
| 2.4.1 系统性风险 | 第23页 |
| 2.4.2 非系统性风险 | 第23-25页 |
| 第三章 融资融券交易对股市波动率的作用机制分析 | 第25-33页 |
| 3.1 国内外融资融券交易的发展历程 | 第25-27页 |
| 3.1.1 境外融资融券交易的发展历程及现状 | 第25页 |
| 3.1.2 国内融资融券交易的发展历程及现状 | 第25-27页 |
| 3.2 国内外融资融券的交易模式 | 第27-29页 |
| 3.2.1 境外融资融券的交易模式 | 第27-29页 |
| 3.2.2 我国融资融券的交易模式 | 第29页 |
| 3.3 融资融券交易对股市波动率的作用机制 | 第29-33页 |
| 3.3.1 负向机制 | 第29-31页 |
| 3.3.2 正向机制 | 第31-33页 |
| 第四章 融资融券交易对我国股市波动率影响的实证分析 | 第33-49页 |
| 4.1 股票市场状态的划分 | 第33-34页 |
| 4.2 研究变量选取与模型建立 | 第34-36页 |
| 4.2.1 数据来源及变量选取 | 第34-36页 |
| 4.2.2 模型建立 | 第36页 |
| 4.3 股市行情上涨期融资交易对股市波动率影响的实证检验 | 第36-40页 |
| 4.3.1 平稳性检验 | 第36-37页 |
| 4.3.2 VAR模型建立及模型滞后阶数的确定 | 第37-39页 |
| 4.3.3 Granger因果关系检验 | 第39页 |
| 4.3.4 脉冲响应分析 | 第39-40页 |
| 4.3.5 方差分解 | 第40页 |
| 4.4 股市行情下跌期融资交易对股市波动率影响的实证检验 | 第40-44页 |
| 4.4.1 平稳性检验 | 第40-41页 |
| 4.4.2 VAR模型建立及模型滞后阶数的确定 | 第41-42页 |
| 4.4.3 Granger因果关系检验 | 第42-43页 |
| 4.4.4 脉冲响应分析 | 第43页 |
| 4.4.5 方差分解 | 第43-44页 |
| 4.5 股市行情震荡期融资交易对股市波动率影响的实证检验 | 第44-48页 |
| 4.5.1 平稳性检验 | 第44-45页 |
| 4.5.2 VAR模型建立及模型滞后阶数的确定 | 第45-46页 |
| 4.5.3 Granger因果关系检验 | 第46页 |
| 4.5.4 脉冲响应分析 | 第46-47页 |
| 4.5.5 方差分解 | 第47-48页 |
| 4.6 实证检验结论 | 第48-49页 |
| 第五章 融资融券标的股票与非标的股票的波动比较分析 | 第49-62页 |
| 5.1 样本股票的选取及研究数据的处理 | 第49-50页 |
| 5.2 股市牛市初期阶段样本股票组波动分析 | 第50-52页 |
| 5.3 股市牛市中后期阶段样本股票组波动分析 | 第52-54页 |
| 5.4 股市熊市初期阶段样本股票组波动分析 | 第54-56页 |
| 5.5 股市熊市中后期阶段样本股票组波动分析 | 第56-58页 |
| 5.6 股市震荡市阶段样本股票组波动分析 | 第58-60页 |
| 5.7 融资融券开展前后的两轮牛熊周期样本组波动分析 | 第60页 |
| 5.8 样本组对比结论分析 | 第60-62页 |
| 第六章 结论及政策建议 | 第62-66页 |
| 6.1 研究结论 | 第62页 |
| 6.2 政策建议 | 第62-66页 |
| 6.2.1 建立与股市上涨幅度相反的融资融券交易总量机制 | 第63页 |
| 6.2.2 设计并增加融券交易证券的供给 | 第63-64页 |
| 6.2.3 对于不同类型的资金机构进行监管控制 | 第64页 |
| 6.2.4 完善转融通机制 | 第64-65页 |
| 6.2.5 加大对融资融券交易市场的监管力度 | 第65-66页 |
| 参考文献 | 第66-70页 |
| 发表论文及参加科研情况说明 | 第69-70页 |
| 附录 | 第70-74页 |
| 致谢 | 第74-75页 |
