| 摘要 | 第2-3页 |
| ABSTRACT | 第3页 |
| 第1章 绪论 | 第7-11页 |
| 1.1 研究背景及研究意义 | 第7-9页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第7-8页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第8-9页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第9-10页 |
| 1.3 研究方法和结构 | 第10-11页 |
| 第2章 黄金市场概况 | 第11-18页 |
| 2.1 全球黄金市场概况 | 第11-14页 |
| 2.1.1 全球黄金资源的存量和分布 | 第11页 |
| 2.1.2 全球黄金供需情况 | 第11-12页 |
| 2.1.3 黄金的金融货币和商品属性 | 第12-13页 |
| 2.1.4 国际黄金市场结构 | 第13-14页 |
| 2.2 我国黄金市场概况 | 第14-18页 |
| 2.2.1 我国黄金市场的供给和需求 | 第14-15页 |
| 2.2.2 我国黄金交易所的发展 | 第15-16页 |
| 2.2.3 我国现有黄金投资品种及发展 | 第16-18页 |
| 第3章 黄金作为一种资产类别的特点分析 | 第18-27页 |
| 3.1 黄金价格波动的影响因素 | 第18-19页 |
| 3.1.1 黄金供求变化 | 第18页 |
| 3.1.2 经济因素 | 第18-19页 |
| 3.1.3 政治因素 | 第19页 |
| 3.2 黄金的资产类别属性及特点 | 第19-25页 |
| 3.2.1 资产类别的定义和配置 | 第19-20页 |
| 3.2.2 黄金价格与其他金融资产的价格相关性较低 | 第20-22页 |
| 3.2.3 黄金的抗通胀特性 | 第22-24页 |
| 3.2.4 黄金价格的波动性较低 | 第24-25页 |
| 3.3 黄金是否应该作为单独的资产类别 | 第25-27页 |
| 第4章 黄金加入资产组合后的度量方法 | 第27-33页 |
| 4.1 均值方差法 | 第27-30页 |
| 4.1.1 马柯维茨均值方差模型 | 第27-28页 |
| 4.1.2 收益和风险的具体衡量 | 第28页 |
| 4.1.3 均值方差模型的具体构建和求解 | 第28-30页 |
| 4.2 VaR 的基本概念及计算方法 | 第30-33页 |
| 4.2.1 VaR 的基本概念 | 第30页 |
| 4.2.2 VaR 的计算 | 第30-33页 |
| 第5章 黄金对于资产组合贡献的实证研究 | 第33-40页 |
| 5.1 数据的选取及说明 | 第33-34页 |
| 5.1.1 资产类别的选取 | 第33页 |
| 5.1.2 黄金市场数据的选取 | 第33-34页 |
| 5.1.3 其他资产的数据选取 | 第34页 |
| 5.2 资产组合的量化表现 | 第34-36页 |
| 5.2.1 各资产类别的统计性描述 | 第34-35页 |
| 5.2.2 资产组合的有效前沿 | 第35页 |
| 5.2.3 资产组合的具体表现 | 第35-36页 |
| 5.3 极端风险情况下的资产组合表现 | 第36-39页 |
| 5.3.1 极端风险情况的介绍 | 第36-38页 |
| 5.3.2 极端风险情况下的表现 | 第38-39页 |
| 5.4 资产组合 VaR 计算 | 第39-40页 |
| 5.4.1 计算方法 | 第39页 |
| 5.4.2 计算结果 | 第39-40页 |
| 第6章 黄金配置建议以及对于中国的借鉴意义 | 第40-45页 |
| 6.1 比例的选取 | 第40-41页 |
| 6.1.1 国外基金对于黄金投资比例的选取 | 第40页 |
| 6.1.2 建议的比例选取 | 第40-41页 |
| 6.2 中短期黄金价格走势分析 | 第41-43页 |
| 6.2.1 近期价格波动分析 | 第41-42页 |
| 6.2.2 未来中短期价格预测 | 第42-43页 |
| 6.3 对于中国机构投资者的借鉴意义 | 第43-45页 |
| 6.3.1 中国股市与国际黄金价格相关性 | 第43-44页 |
| 6.3.2 中国股市与国内黄金价格相关性 | 第44-45页 |
| 第7章 结论与展望 | 第45-46页 |
| 参考文献 | 第46-47页 |
| 附录 | 第47-49页 |
| 致谢 | 第49-52页 |
| 附件 | 第52页 |