| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| abstract | 第7-8页 |
| 1 绪论 | 第12-17页 |
| 1.1 选题背景 | 第12-13页 |
| 1.2 选题意义 | 第13-14页 |
| 1.3 研究思路与框架 | 第14-16页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第14-15页 |
| 1.3.2 研究框架 | 第15-16页 |
| 1.4 研究创新点与难点 | 第16-17页 |
| 2 文献综述 | 第17-23页 |
| 2.1 相关概念界定 | 第17-19页 |
| 2.1.1 PPP模式的内涵 | 第17-18页 |
| 2.1.2 资产证券化的内涵 | 第18-19页 |
| 2.2 PPP融资模式研究 | 第19页 |
| 2.3 PPP风险评价体系研究 | 第19-20页 |
| 2.4 资产证券化产品定价研究 | 第20-21页 |
| 2.5 文献评述 | 第21-23页 |
| 3 PPP资产证券化现状分析 | 第23-45页 |
| 3.1 PPP项目资产证券化进程 | 第23-28页 |
| 3.1.1 PPP项目资产证券化范围 | 第23-24页 |
| 3.1.2 债券融资和股权融资局限性 | 第24-26页 |
| 3.1.3 PPP资产证券化共性与特性 | 第26-28页 |
| 3.2 PPP资产证券化运作要点 | 第28-33页 |
| 3.2.1 PPP资产证券化的主体 | 第28-30页 |
| 3.2.2 PPP资产证券化运作流程 | 第30-32页 |
| 3.2.3 PPP资产证券化主要原则 | 第32-33页 |
| 3.3 PPP项目分类以及风险收益评价体系 | 第33-44页 |
| 3.3.1 PPP项目分类 | 第33-36页 |
| 3.3.2 PPP项目评价体系——物有所值评价 | 第36-39页 |
| 3.3.3 PPP项目评价体系——财政承受能力论证 | 第39-42页 |
| 3.3.4 PPP项目财务分析 | 第42-44页 |
| 3.4 本章小结 | 第44-45页 |
| 4 PPP资产证券化定价与增信设计研究 | 第45-63页 |
| 4.1 PPP资产证券化定价模型 | 第45-51页 |
| 4.1.1 静态现金流折现法 | 第45-46页 |
| 4.1.2 静态利差法 | 第46页 |
| 4.1.3 期权调整利差法 | 第46-47页 |
| 4.1.4 蒙特卡洛模拟定价法 | 第47-50页 |
| 4.1.5 定价模型选择 | 第50-51页 |
| 4.2 蒙特卡洛模拟定价法在PPP资产证券化定价中的应用 | 第51-53页 |
| 4.2.1 数学模型建立 | 第51页 |
| 4.2.2 风险变量测定 | 第51-52页 |
| 4.2.3 概率函数选取 | 第52页 |
| 4.2.4 随机路径模拟 | 第52-53页 |
| 4.3 PPP项目资产证券化产品增信设计 | 第53-62页 |
| 4.3.1 PPP项目信用增级的必要性 | 第53-54页 |
| 4.3.2 内部信用增级及优缺点 | 第54-57页 |
| 4.3.3 外部信用增级及优缺点 | 第57-60页 |
| 4.3.4 PPP资产证券化增信方式选择与设计 | 第60-62页 |
| 4.4 本章小结 | 第62-63页 |
| 5 案例分析——首单PPP资产证券化新水源污水处理项目 | 第63-74页 |
| 5.1 项目概况 | 第63-64页 |
| 5.1.1 专项计划发行情况 | 第63-64页 |
| 5.1.2 资产池及发行人概况 | 第64页 |
| 5.2 新水源PPP资产证券化定价模型 | 第64-71页 |
| 5.2.1 参数设定 | 第64-66页 |
| 5.2.2 数学模型构建 | 第66-67页 |
| 5.2.3 结果与分析 | 第67-71页 |
| 5.3 产品增信设计分析与探究 | 第71-73页 |
| 5.3.1 新水源PPP资产证券化项目交易结构梳理 | 第71页 |
| 5.3.2 新水源PPP资产证券化项目增信方式分析 | 第71-73页 |
| 5.3.3 新水源PPP资产证券化项目可采用增信方式探究 | 第73页 |
| 5.4 本章小结 | 第73-74页 |
| 6 结论与启示 | 第74-78页 |
| 6.1 研究结论 | 第74-75页 |
| 6.1.1 MC模型适用于PPP资产证券化定价 | 第74页 |
| 6.1.2 增信设计是PPP资产证券化发行的关键 | 第74-75页 |
| 6.1.3 首单PPP资产证券化的借鉴意义 | 第75页 |
| 6.2 政策建议 | 第75-76页 |
| 6.2.1 出台PPP相关法律法规 | 第75-76页 |
| 6.2.2 完善PPP项目信息披露 | 第76页 |
| 6.2.3 充分利用PPP资产交易中心平台 | 第76页 |
| 6.3 研究不足与展望 | 第76-78页 |
| 6.3.1 研究不足 | 第76-77页 |
| 6.3.2 研究展望 | 第77-78页 |
| 参考文献 | 第78-83页 |
| 附录 | 第83-84页 |
