| 摘要 | 第3-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 1.导论 | 第10-14页 |
| 1.1 选题背景 | 第10-11页 |
| 1.2 研究意义 | 第11页 |
| 1.3 研究思路及方法 | 第11-12页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第11-12页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第12页 |
| 1.4 研究的主要内容 | 第12-13页 |
| 1.5 本文的创新与不足 | 第13-14页 |
| 1.5.1 本文创新点 | 第13页 |
| 1.5.2 本文的不足之处 | 第13-14页 |
| 2.理论基础的介绍及文献综述 | 第14-19页 |
| 2.1 基础理论的介绍 | 第14-15页 |
| 2.1.1 开放式基金与封闭式基金的比较 | 第14页 |
| 2.1.2 股票型开放式基金的特征 | 第14-15页 |
| 2.2 现有文献的评述 | 第15-19页 |
| 2.2.1 国外研究状况及概述 | 第15-16页 |
| 2.2.2 国内研究状况及概述 | 第16-19页 |
| 3.基金绩效评价中基金选股择时能力的分析 | 第19-23页 |
| 3.1 基金业绩评价的静态研究方法介绍 | 第19页 |
| 3.1.1 Fama‐French三因素模型 | 第19页 |
| 3.1.2 Carhart四因素模型 | 第19页 |
| 3.2 开放式基金选股择时能力的模型介绍 | 第19-21页 |
| 3.2.1 T‐M模型 | 第19-20页 |
| 3.2.2 H‐M模型 | 第20页 |
| 3.2.3 TM‐Carhart4模型和HM‐Carhart4模型 | 第20-21页 |
| 3.3 基金选股择时的动态研究法介绍 | 第21-23页 |
| 3.3.1 半参数变系数的T‐M模型和H‐M模型 | 第21页 |
| 3.3.2 半参数变系数的TM‐Carhart4模型和HM‐Carhart4模型 | 第21-23页 |
| 4. 基金选股择时能力动态变化的实证分析 | 第23-29页 |
| 4.1 样本选择与数据处理 | 第23-25页 |
| 4.1.1 样本选择 | 第23页 |
| 4.1.2 数据处理 | 第23-25页 |
| 4.2 静态模型下基金选股择时能力的比较 | 第25-27页 |
| 4.2.1 动量因子的显著性分析 | 第25-26页 |
| 4.2.2 TM‐Carhart4模型和HM‐Carhart4模型的结果比较 | 第26-27页 |
| 4.3 本章小结 | 第27-29页 |
| 5. 半参数变系数模型下基金的动态结果分析 | 第29-38页 |
| 5.1 半参数变系数模型的结果分析 | 第29-30页 |
| 5.2 动态模型结果与静态模型结果的对比研究 | 第30-33页 |
| 5.3 不同市场条件下基金选股择时能力的区别 | 第33-36页 |
| 5.3.1 牛市和熊市下基金选股择时能力的实证结果分析 | 第34页 |
| 5.3.2 震荡市下基金选股择时能力的实证结果分析 | 第34-36页 |
| 5.4 动态结果与静态结果的对比总结 | 第36-38页 |
| 6.宏微观因素的探究以及基金之间的影响差别 | 第38-46页 |
| 6.1 明星基金与垫底基金之间的区别 | 第38-41页 |
| 6.2 宏微观经济因素对基金的影响机制 | 第41-46页 |
| 6.2.1 基金选股择时能力变化的宏微观经济原因 | 第41-43页 |
| 6.2.2 基金家族之间宏微观因素影响的差异 | 第43-46页 |
| 7. 研究结论与启示 | 第46-48页 |
| 7.1 研究结论与建议 | 第46-47页 |
| 7.1.1 研究结论 | 第46-47页 |
| 7.1.2 投资建议 | 第47页 |
| 7.2 研究展望 | 第47-48页 |
| 参考文献 | 第48-50页 |
| 附录 | 第50-78页 |
| 附录 1 | 第50-53页 |
| 附录 2 | 第53-57页 |
| 附录 3 | 第57-61页 |
| 附录 4 | 第61-64页 |
| 附录 5 | 第64-69页 |
| 附录 6 | 第69-72页 |
| 附录 7 | 第72-76页 |
| 附录 8 | 第76-78页 |
| 致谢 | 第78页 |
