| 摘要 | 第3-4页 |
| abstract | 第4页 |
| 1 绪论 | 第9-13页 |
| 1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.1 军工企业将加快资本运营 | 第9-10页 |
| 1.1.2 HT集团开展资本运营工作成效不突出 | 第10页 |
| 1.2 研究的目的与意义 | 第10-11页 |
| 1.3 研究内容与方法 | 第11-12页 |
| 1.4 主要创新点及特点 | 第12-13页 |
| 2 理论基础综述 | 第13-25页 |
| 2.1 资本运营理论基础 | 第13-16页 |
| 2.1.1 资本的含义 | 第13页 |
| 2.1.2 资本运营的含义 | 第13页 |
| 2.1.3 国外资本运营理论及动态 | 第13-14页 |
| 2.1.4 国内资本运营理论及动态 | 第14-16页 |
| 2.2 资本运营工作的目标及原则 | 第16-17页 |
| 2.2.1 资本运营工作的目标 | 第16页 |
| 2.2.2 资本运营工作的原则 | 第16-17页 |
| 2.3 军工企业的资本运营模式 | 第17-18页 |
| 2.3.1 军工企业扩张型资本运营 | 第17页 |
| 2.3.2 军工企业收缩型资本运营 | 第17-18页 |
| 2.4 上市公司的资本运营模式 | 第18-21页 |
| 2.4.1 权益类融资主要条件及优缺点分析 | 第19-20页 |
| 2.4.2 债务类融资方式的主要条件比较 | 第20-21页 |
| 2.5 国内外国有资本运营模式现状 | 第21-23页 |
| 2.5.1 我国国有资本运营模式 | 第21-22页 |
| 2.5.2 国外国有资本运营模式 | 第22页 |
| 2.5.3 国内外国有资本运营模式的比较与启示 | 第22-23页 |
| 2.6 小结 | 第23-25页 |
| 3 HT集团资本运营工作实践 | 第25-40页 |
| 3.1 HT集团基本情况 | 第25-27页 |
| 3.1.1 HT集团的历史沿革 | 第25页 |
| 3.1.2 HT集团的主要业务情况 | 第25-27页 |
| 3.1.3 HT集团治理结构 | 第27页 |
| 3.2 HT集团资本运营工作情况 | 第27-30页 |
| 3.3 HT集团资本运营工作效果分析 | 第30-35页 |
| 3.3.1 企业营收规模得到了大幅提升 | 第30-32页 |
| 3.3.2 流动资金得到补充，财务费用大幅降低 | 第32页 |
| 3.3.3 实现了转型升级，确立了通信产业的主业地位 | 第32-33页 |
| 3.3.4 国有资产实现保值增值 | 第33-34页 |
| 3.3.5 通过清理整顿，解决了历史遗留问题 | 第34-35页 |
| 3.4 同类型企业开展资本运营案例分析 | 第35-40页 |
| 3.4.1 CG集团资本运营案例分析 | 第35-37页 |
| 3.4.2 KJ集团资本运营案例分析 | 第37-40页 |
| 4 HT集团在资本运营过程中出现的问题及有关原因分析 | 第40-54页 |
| 4.1 HT集团资本运营过程中出现的问题 | 第40-45页 |
| 4.1.1 传统军工企业因循守旧，发展缓慢，个别陷入困境 | 第40页 |
| 4.1.2 新并购的企业经营业绩未达到收购预期 | 第40-42页 |
| 4.1.3 未能真正形成产业链，发挥聚合作用 | 第42-43页 |
| 4.1.4 在对新并购企业的管控和文化融合上不深入、不彻底 | 第43页 |
| 4.1.5 整体创造价值能力不强，发展绩效不佳 | 第43-45页 |
| 4.2 HT集团资产运营过程中出现的原因分析 | 第45-49页 |
| 4.2.1 发展规划思路不聚焦，主业集中度低 | 第45-46页 |
| 4.2.2 传统国有企业的体制机制难以适应激烈的市场化竞争 | 第46页 |
| 4.2.3 并购过程的控制不严导致新进企业未能持续盈利 | 第46-47页 |
| 4.2.4 管控体系不到位致使出现个别企业重大经营问题 | 第47-48页 |
| 4.2.5 管理人才队伍建设不完善 | 第48-49页 |
| 4.3 HT集团“十三五”期间资本运营工作目标及建议 | 第49-54页 |
| 4.3.1 HT集团主营业务的竞争格局及发展趋势 | 第49-50页 |
| 4.3.2 HT集团资本运营工作的方针及原则 | 第50-51页 |
| 4.3.3 HT集团资本运营的目标及重点工作任务建议 | 第51-54页 |
| 5 国有控股军工上市公司做好资本运营工作的措施及建议 | 第54-63页 |
| 5.1 高度重视资本运营目标对象的选择及前期工作 | 第54-58页 |
| 5.1.1 扩张型资本运营项目对象的确定 | 第54-55页 |
| 5.1.2 收缩型资本运营目标对象的确定 | 第55页 |
| 5.1.3 注重前期资本运营项目的商务谈判 | 第55-56页 |
| 5.1.4 高度重视前期的尽职调查与审计评估工作 | 第56-57页 |
| 5.1.5 合理设定股权比例结构 | 第57页 |
| 5.1.6 建立一支专业性强的资本运营队伍 | 第57-58页 |
| 5.2 合理选择资本运营操作方式 | 第58-59页 |
| 5.2.1 坚持收购股权与增资扩股并举 | 第58页 |
| 5.2.2 灵活运用上市公司平台实施资本运营 | 第58页 |
| 5.2.3 通过转让、清算等实现低效负效资产的清退 | 第58-59页 |
| 5.3 切实加强收并购企业的治理 | 第59-62页 |
| 5.3.1 建立健全三会运作机制 | 第59-60页 |
| 5.3.2 加强对新并购企业管控力度 | 第60-61页 |
| 5.3.3 努力促进新并购企业的文化融合 | 第61-62页 |
| 5.4 建立母子企业管控的长效机制 | 第62-63页 |
| 6 结论 | 第63-65页 |
| 参考文献 | 第65-69页 |
| 附录 | 第69-75页 |
| 致谢 | 第75页 |
