| 中文摘要 | 第3-5页 |
| 英文摘要 | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第11-21页 |
| 1.1 研究背景 | 第11-12页 |
| 1.2 研究意义 | 第12-15页 |
| 1.2.1 理论意义 | 第12-14页 |
| 1.2.2 现实意义 | 第14-15页 |
| 1.3 研究的主要内容和逻辑框架 | 第15-18页 |
| 1.3.1 研究的主要内容 | 第15-16页 |
| 1.3.2 论文的逻辑框架 | 第16-18页 |
| 1.4 研究目的和研究方法 | 第18-19页 |
| 1.4.1 研究目的 | 第18-19页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第19页 |
| 1.5 论文的特色与创新 | 第19-21页 |
| 1.5.1 研究特色 | 第19-20页 |
| 1.5.2 论文创新 | 第20-21页 |
| 2 理论基础与机理分析 | 第21-47页 |
| 2.1 主要概念界定 | 第21-29页 |
| 2.1.1 公司治理 | 第21-23页 |
| 2.1.2 终极控制人及其特征 | 第23-25页 |
| 2.1.3 制度与制度环境 | 第25-27页 |
| 2.1.4 公司并购 | 第27-29页 |
| 2.2 理论基础 | 第29-39页 |
| 2.2.1 委托代理理论 | 第29-34页 |
| 2.2.2 并购动因理论 | 第34-38页 |
| 2.2.3 控制权市场理论 | 第38-39页 |
| 2.3 终极控制人代理下的公司投资及控制权转让决策机理分析 | 第39-46页 |
| 2.3.1 模型设定 | 第40页 |
| 2.3.2 终极控制人私利行为 | 第40-43页 |
| 2.3.3 终极控制人代理与投资项目的选择 | 第43-44页 |
| 2.3.4 终极控制人代理与公司投资规模的决策 | 第44-46页 |
| 2.3.5 终极控制人代理与公司控制权转让决策 | 第46页 |
| 2.4 本章小结 | 第46-47页 |
| 3 相关研究文献综述 | 第47-69页 |
| 3.1 并购绩效度量方法综述 | 第47-50页 |
| 3.1.1 基于事件研究的市场绩效法 | 第47-48页 |
| 3.1.2 基于会计指标的财务绩效法 | 第48-49页 |
| 3.1.3 并购绩效度量方法总结 | 第49-50页 |
| 3.2 并购绩效研究结果综述 | 第50-53页 |
| 3.2.1 国外并购绩效研究结果 | 第50-52页 |
| 3.2.2 国内并购绩效研究结果 | 第52-53页 |
| 3.3 并购绩效影响因素研究综述 | 第53-67页 |
| 3.3.1 控制权转移与并购绩效的研究 | 第54页 |
| 3.3.2 终极控制人特征影响并购绩效的研究 | 第54-62页 |
| 3.3.3 制度环境影响并购绩效的研究 | 第62-67页 |
| 3.4 对现有文献的评价 | 第67-68页 |
| 3.5 本章小结 | 第68-69页 |
| 4 我国渐进式转轨过程中的制度环境变迁 | 第69-89页 |
| 4.1 政府管理体制改革与依法治国 | 第70-75页 |
| 4.1.1 政府管理体制改革与政府职能转变 | 第70-73页 |
| 4.1.2 依法治国与法制建设 | 第73-75页 |
| 4.2 经济体制改革与市场化转轨 | 第75-76页 |
| 4.3 国有企业产权制度改革 | 第76-78页 |
| 4.3.1 国有资产管理体制改革 | 第76-77页 |
| 4.3.2 公司治理结构及现代企业制度的建立 | 第77页 |
| 4.3.3 国有企业产权多元化改革 | 第77-78页 |
| 4.4 并购及公司控制市场建设 | 第78-86页 |
| 4.4.1 股权分置改革与控制权市场建设 | 第78-82页 |
| 4.4.2 并购立法与控制权市场建设 | 第82-85页 |
| 4.4.3 产权保护与控制权市场建设 | 第85页 |
| 4.4.4 我国公司控制权市场建设总结 | 第85-86页 |
| 4.5 我国中小投资者法律保护历程 | 第86-88页 |
| 4.6 本章小结 | 第88-89页 |
| 5 政府干预、终极控制人代理与并购控制权转移 | 第89-105页 |
| 5.1 引言 | 第89-91页 |
| 5.2 理理论分析与制度背景 | 第91-93页 |
| 5.2.1 终极控制人代理冲突 | 第91-92页 |
| 5.2.2 政府干预制度背景 | 第92-93页 |
| 5.3 假设提出 | 第93-94页 |
| 5.3.1 终极控制人超额控制与并购时控制权转移 | 第93页 |
| 5.3.2 政府干预、终极所有权性质与并购控制权转移 | 第93-94页 |
| 5.4 研究设计 | 第94-97页 |
| 5.4.1 样本选择与数据来源 | 第94-95页 |
| 5.4.2 模型设计、指标选取与变量定义 | 第95-97页 |
| 5.5 实证分析 | 第97-103页 |
| 5.5.1 描述统计分析 | 第97-99页 |
| 5.5.2 终极控制人超额控制权与并购时控制权转移倾向实证检验 | 第99-101页 |
| 5.5.3 政府干预、所有权性质与并购时控制权转移倾向实证检验 | 第101-103页 |
| 5.5.4 稳健性检验 | 第103页 |
| 5.6 本章小结 | 第103-105页 |
| 6 政府干预、控制权转移与自由现金流过度投资 | 第105-119页 |
| 6.1 引言 | 第105-107页 |
| 6.2 理论分析与文献综述 | 第107-109页 |
| 6.2.1 理论分析 | 第107-108页 |
| 6.2.2 文献综述 | 第108-109页 |
| 6.3 假设发展 | 第109-111页 |
| 6.3.1 并购控制权转移与投资非效率 | 第109页 |
| 6.3.2 政府干预、控制权转移与并购后投资效率 | 第109-111页 |
| 6.4 研究设计 | 第111-113页 |
| 6.4.1 样本选择与数据来源 | 第111页 |
| 6.4.2 模型设计、指标选取与变量定义 | 第111-113页 |
| 6.5 实证分析 | 第113-118页 |
| 6.5.1 数据描述统计分析 | 第113-114页 |
| 6.5.2 并购交易与非效率投资关系实证检验 | 第114-116页 |
| 6.5.3 政府干预、控制权转移与并购后自由现金流过度投资实证检验 | 第116-118页 |
| 6.5.4 稳健性检验 | 第118页 |
| 6.6 本章小结 | 第118-119页 |
| 7 投资者法律保护、终极控制人代理与并购绩效 | 第119-145页 |
| 7.1 引言 | 第119-121页 |
| 7.2 制度背景与研究假设 | 第121-125页 |
| 7.2.1 制度背景分析 | 第121-122页 |
| 7.2.2 理论分析与研究假设 | 第122-125页 |
| 7.3 研究设计 | 第125-129页 |
| 7.3.1 样本选择与数据来源 | 第125-126页 |
| 7.3.2 模型设计、指标选取与变量定义 | 第126-129页 |
| 7.4 实证分析 | 第129-143页 |
| 7.4.1 描述统计 | 第129-131页 |
| 7.4.2 并购前后掏空程度及公司绩效分组检验 | 第131-135页 |
| 7.4.3 回归分析 | 第135-143页 |
| 7.4.4 稳健性检验 | 第143页 |
| 7.5 本章小结 | 第143-145页 |
| 8 结论与展望 | 第145-149页 |
| 8.1 主要研究结论 | 第145-146页 |
| 8.2 启示与政策建议 | 第146-147页 |
| 8.3 研究局限与未来展望 | 第147-149页 |
| 致谢 | 第149-151页 |
| 参考文献 | 第151-167页 |
| 附录 | 第167-168页 |
| A. 作者在攻读博士学位期间发表以及投稿的论文 | 第167页 |
| B. 作者在攻读博士学位期间参与的科研项目 | 第167-168页 |
| C. 作者在攻读博士学位期间参加的学术活动 | 第168页 |
